韩国股市近期波动加剧且呈现分化态势。周二早盘，韩国综合股价指数（KOSPI）走势如同“W”型震荡，盘中一度暴跌近3%，随后迅速拉升并转涨逾1%，重回6300点关口上方。午后指数虽有所回落，但尾盘再次发力，最终涨幅超过1%。相比之下，KOSDAQ指数表现更为强劲，受机构投资者连续净买入推动，盘中强势反弹并触发熔断机制，暂停了程序化交易。这是该指数连续第三个交易...

2026年，黄金依旧是全球资本市场的核心资产。年初金价一度攀升至每盎司5405美元，随后回落至4000美元附近震荡。长期支撑因素依然存在，但高利率与强美元带来的调整压力也在，这意味着金价将进入中枢上移与波动幅度同步扩大的阶段。这种环境对黄金生产商总体利好，但并非所有企业都能同等受益。金价是外部条件，企业能否将其转化为利润，取决于实际产量、单位成本、可开采储量...

今日早盘，A股市场再度上演了一出教科书级别的风格极致切换。截至上午11时，盘面呈现出鲜明的“冰火两重天”格局：以AI算力、半导体、元件为首的科技成长板块全线狂飙，强势拉升创业板指超4.2%，重新成为资金的主攻方向。相比之下，此前充当市场“压舱石”的银行、煤炭等高股息避险资产遭遇重挫，四大行跌幅普遍超过3%，资金流出明显。 截至11时20分，行业资金流向数据揭...

8月4日早盘，沉寂已久的医药板块迎来久违的爆发。在药明康德大幅上调全年业绩指引的催化下，CRO概念股集体高开，凯莱英、昭衍新药、泰格医药等纷纷跟涨，其中CRO龙头H股更是创下自2021年7月以来的新高。这是否标志着整个CRO板块的拐点已经正式到来？ 毕竟经历了2022年至2024年的漫长调整与估值消化，CRO行业让许多投资者颇为纠结。不妨先暂不下定论，让我们...

今日早盘，A股AI硬件板块迎来集体反弹。创业板指表现强劲，上涨3.88%，报收3430点。其中，光通信板块成为绝对主力，中际旭创上涨8.64%报981元，新易盛上涨9.73%，天孚通信涨幅接近11.22%。 美股市场昨晚表现活跃，为今日行情奠定了基调。纳指收涨2.1%，道指创历史收盘新高，标普500上涨1.48%。科技巨头方面，微软、谷歌涨近5%，Meta涨...

8月3日，美国总统特朗普公开炮轰美国大型石油公司，指责它们在伊朗冲突引发的供应短缺中牟取暴利，呼吁这些巨头将部分利润回馈公众。 特朗普在白宫椭圆形办公室对媒体直言，当一家公司的利润达到去年的12倍时，理应将部分收益回馈给社会，并立即降低零售价格以惠及消费者。他强调，石油公司借由供应短缺赚取了巨额利润，这种做法令他无法接受。事实上，上周五发布的财报证实了这一点...

周一，亚马逊股价录得4.58%的涨幅，市值历史性地突破3万亿美元大关，使其成为继英伟达、Alphabet、微软和苹果之后，全球第五家达成这一里程碑的上市公司。 拉长观察时间轴可以发现，亚马逊从2024年6月突破2万亿市值到如今站上3万亿，仅耗时两年多；而此前从1万亿攀升至2万亿，则跨越了六个年头。第三个万亿的跨越速度远超前两个阶段，其核心驱动力在于人工智能从...

AI的主战场正从数字空间全面切换至物理世界。以英伟达为代表的全球产业领袖、头部科研机构与投资机构纷纷达成共识，物理AI的“ChatGPT时刻”已然到来。AI正借由人形机器人、AI眼镜、低空装备、航天载荷及工业感知设备深度介入现实，完成感知、推理与实体执行的全链路闭环。这正如5.4亿年前的寒武纪生命大爆发，当下AI硬件产业正迎来一个无标准答案、无统一范式的创新...

从6月的狂热巅峰跌落至8月的绝望谷底，韩国股市在短短两个月内经历了一场史无前例的金融风暴。这场危机的导火索究竟是什么？单只股票杠杆ETF这一“金融创新”产品，如何引发了波及政治、社会与资本市场的多重危机？本文将深度复盘这一动荡历程。 “汉江水温”不再仅仅是玩笑。这场崩盘并非简单的周期性调整，而是由杠杆ETF每日再平衡机制引发的流动性螺旋。为了维持2倍杠杆，基...

**总体展望** 展望7月，我们预计社会消费品零售总额增速将继续改善，而固定资产投资和出口增速则因天气因素出现边际放缓。其中，社零面临的高基数影响逐渐减弱，加之暑期出行带动线下活动回暖，将支撑社零增速回升。不过，7月高温多雨的天气对建筑施工造成干扰，建筑投资降幅或扩大；同时台风天气也对出口活动形成阶段性扰动，导致出口增速边际回落。CPI和PPI增速均有所回落...

7月市场表现不佳。外部环境方面，美联储加息担忧一度发酵，美伊冲突反复导致霍尔木兹海峡博弈加剧，油价短期反弹。美联储维持政策利率不变，10年期美债收益率上行至4.75%，美元指数高位震荡。内部来看，6月部分热点主题累计涨幅较大且拥挤度较高，对流动性较为敏感。在市场调整过程中，以半导体、电子硬件、通信设备等为代表的AI赛道普遍下跌，资金随后向有色金属、化工、新能...

近期有媒体报道指出，浙江人形机器人创新中心正聚焦于世界模型与具身智能的前沿探索，致力于研发真正落地、服务于多场景的人形机器人产品。目前，该公司的产品已在服装制造、物流搬运、汽车装配、商超零售等多个细分行业实现了应用落地。 随着特斯拉Optimus V3量产节点日益临近，以及国内人形机器人与具身智能实景实训专项行动的正式启动，人形机器人产业正加速从实验室概念向...

复盘全球10个需求脉冲型超级周期，发现9轮形成了“第一顶-回撤-第二顶”的双顶形态，仅有2018年MLCC未形成清晰第二轮。从历史数据看，一轮顶至一轮底的平均回撤为22.1%，历时5.1个月；一轮底至二顶的平均上涨幅度为44.8%。截至当前，本轮AI存储龙头平均回撤约40%，深度已进入历史可比区间，但调整时间仅23个交易日，尚未充分出清。目前处于有赔率但缺乏...

**特朗普称美伊正进行谈判，伊朗予以否认** 美国总统特朗普周一表示，美国与伊朗正在进行谈判，并警告称这是德黑兰签署有利协议并结束冲突的“最后机会”。特朗普提出谈判分两步走：首先开放霍尔木兹海峡，其次实现无核化。他强调美方立场坚定，坚决反对伊朗拥有核武器。此外，他还透露了关于海峡开放的谈判进展，称其可能最迟明天重开。然而，伊朗方面对此予以否认，称双方并未举行...

**国际宏观与市场动态** 美东时间8月3日，特朗普在社交媒体发文抨击伊朗领导层虚伪，坚称美伊谈判仍在进行中，并预测霍尔木兹海峡最迟明日将重开。他还声称美国将在其任期末即2029年1月前控制格陵兰岛，并要求石油公司立刻下调零售油价。对此，伊朗方面表示决不允许美国开辟非伊朗的航线。 在市场层面，美国股市三大指数集体收涨，道指涨1.32%创收盘历史新高，纳指涨2...

特朗普在谈及与伊朗的谈判时，明确了两个关键阶段：首先开放霍尔木兹海峡，其次是确保伊朗实现无核化。他重申了美国的坚定立场，即绝不容许伊朗拥有核武器。此外，特朗普还通报了海峡开放谈判的最新进展，表示霍尔木兹海峡最迟将于明天重新开放。

Palantir美股盘后涨超10%。公司二季度营收19.4亿美元，分析师预期18.1亿美元；二季度调整后每股收益（EPS）为0.41美元，分析师预期0.35美元。公司预计全年营收81.5亿-81.6亿美元，公司原本预计76.5亿-76.6亿美元；预计全年调整后运营利润48.9亿-49亿美元，分析师预期45.1亿美元。

**国际要闻：** 1. 道琼斯指数创收盘历史新高，亚马逊市值首次突破3万亿美元大关。 2. 德国与法国股市同步创下历史新高，德国DAX30指数首次突破26000点。 3. 特朗普罕见列出时间表，宣称将在2029年之前“掌控”格陵兰岛。 4. 特朗普表示，霍尔木兹海峡可能最迟在明天重新开放。 5. WTI原油收盘下跌约5.4%，报每桶80.11美元...

今日早盘，亚马逊股价一度飙升逾5%，总市值攀升至3.07万亿美元，刷新了历史最高纪录。这一强劲走势延续了上周因第二季度财报显示云计算业务营收增速加快而引发的涨势。目前，亚马逊已跻身全球市值超3万亿美元的巨头行列，与英伟达、Alphabet、微软及苹果并驾齐驱。 回顾过去三个月，亚马逊股价曾因投资者对AI领域巨额投入的信心动摇而陷入下行，从5月初的历史高点回落...

【热点】*ST大立（002214.SZ）：公司撤销退市风险警示并实施停牌。中集车辆（301039.SZ）：美国商务部终止对加拿大涉案产品的反补贴调查。 【项目投资】潞化科技（600691.SH）：拟实施“适合山西‘三高’煤的800t/d超高温煤气化技术自主研发和工业示范项目”。石大胜华（603026.SH）：拟投资建设23万吨/年液态锂盐项目。阳光股份（00...