当全球聚光灯聚焦于OpenAI、Anthropic等AI模型公司时，巴克莱最新发布的一份研报揭示了行业底层的残酷真相——在这场AI淘金热中，真正掌握定价权的依然是背后的云巨头。
云巨头的“抽水机”模式
8月28日，巴克莱发布了一份关于AI行业单位经济模型的深度报告。该报告清晰地展示了一个分配比例：AI模型公司每获得100美元收入，其中35至40美元会以“推理...
2026年08月30日
全球资本市场，风云变幻。美联储主席沃什在杰克逊霍尔全球央行年会上首秀便展露“鹰爪”，明确暗示可能加息，直指美联储当前的核心任务是物价稳定。他语气严厉地指出：“持续65个月的高通胀，责任完全在于央行。”这一表态迅速引发市场震荡：两年期美债收益率跳升12个基点至4.35%，现货黄金重挫近3%，跌破4500美元关口，而受英伟达财报带动的人工智能狂欢也因此中断，股价...
**摘要**
关于股市与银行间资金是否存在“跷跷板”效应，即股市上涨时资金趋紧、下跌时资金转松，这种观点往往暗示了政策层面对资本市场稳定的关切。我们认为，这一判断需要从理论传导机制、较长时间维度的历史表现以及特定阶段的政策背景三个维度进行综合考察。
理论上，股票与资金虽可通过多渠道相互影响，但方向并不固定。资金宽松虽能通过降低贴现率对股票估值形成支持，但在信...
9月第一周，多项重磅事件密集落地。9月4日，美国将公布8月非农就业报告。鉴于此前7月就业数据意外转弱，当前市场对9月加息的预期已明显升温。若非农数据走强，加息预期可能进一步攀升；反之，若就业继续降温，市场对利率路径的判断则需重算。在非农数据公布前，博通将率先发布财报。英伟达刚以强劲业绩稳住了AI交易，接下来博通能否延续这一势头，验证AI资本开支的韧性，将对全...
在德意志银行2026年科技大会上，英特尔首席财务官David Zinsner抛出了一则令人振奋的消息。他透露，Intel 14A（1.4纳米级）制程的缺陷密度下降速度不仅超出了公司预期，更创下了自22纳米工艺以来的最佳纪录。Zinsner直言：“自22nm以来，我从未见过这样的表现。”他补充道，22nm工艺可以说是英特尔有史以来最出色的制程节点之一。这一表态...
8月30日，西藏吉隆“8·26”泥石流灾害新闻发布会在吉隆镇举行。8月26日上午，因尼泊尔一侧发生泥石流灾害，造成西藏日喀则市吉隆县吉隆口岸重大人员伤亡、失联。截至29日18时，灾害造成16人遇难，546人失联。会上介绍，这次灾害是气候变暖长期作用下冰川失稳所致，灾害暴发突然、洪峰流量大、运行速度快、破坏性强、影响范围广，这也是青藏高原及周边地区冰冻圈灾害呈...
2026年08月29日
8月28日，央行、金融监管总局和证监会同步推出多项政策，涵盖房地产信贷改革与资本市场支持。新规确立了开发贷款主办银行制度，要求贷款期限与项目建设销售周期相匹配，并将个人住房贷款期限延长至40年。此外，预售项目个人住房贷款须在竣工备案后发放。资本市场端则明确支持上市房企再融资、并购重组、发行CMBS和ABS，并推动租赁住房和城市更新项目发行REITs，稳慎推进...
8月28日，天工国际发布了2026年中期业绩。营业额达24.71亿元，同比增长5.5%；归母净利润为2.26亿元，同比增长11.2%。乍看之下，这份成绩单似乎中规中矩。然而，若细究其中被忽视的信号，便会发现深意：一是经调整EBIT近乎翻倍，二是毛利率从18.9%跃升至24.8%。前者印证了盈利质量的质变，后者揭示了盈利弹性的释放。这两个信号共同指向一个结论：...
财报季开始后，在格隆博士的带领下，鼓狮财经研究团队开始尝试把千问接入日常工作流。从行业资讯筛选、公司财报拆解，到行情复盘、图表制作和会议材料整理，不同岗位的研究员都在寻找适合自己的使用方式。本文以团队成员Marco的一次实际使用为主线，同时记录其他成员在不同研究场景中的尝试。以下由Marco以第一人称讲述。周四早上八点半，我到办公室打开电脑，千问的定时任务已...
01那天下午，我在小区门口偶遇了老张。他蹲在花坛边抽烟，脚边放着没拆封的青菜，手机屏幕上红绿闪烁着K线图。我没出声，静静站在一旁看他盯着那根阴线，烟灰长了长也没弹。后来他开口，说是儿子明年要结婚，女方家里要十八万八的彩礼。他想趁着这一年多攒点，别的不会，就试着炒炒股。他说话时语气虽像是在打哈哈，眼神却始终没离开屏幕，仿佛那根线再跳动一下，就能跳出个答案来。
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一笔堪称传奇的巨额回报终于揭晓。起因是英伟达宣布以129亿美元收购知名AI社区Hugging Face。这家公司由三位法国年轻人于十年前创立，如今通过这笔交易彻底实现了财富自由。而在股东名单中，一个意想不到的名字引起了关注——NBA球星凯文·杜兰特。早年间，他通过风投机构Thirty Five Ventures参与了Hugging Face的种子轮投资，并在...
马斯克与奥特曼的“互撕”大戏再升级。美东时间周五，OpenAI宣布终止向AI代码工具Cursor提供模型服务，并计划于2026年11月12日正式切断Cursor对其模型的访问权限。由于Cursor母公司Anysphere已于本月14日被SpaceX以600亿美元全股票收购，这一举动被外界视为两人矛盾激化的最新表现。
OpenAI解释称，终止服务是基于过往与马...
磷化铟作为III-V族核心化合物半导体材料，是支撑5G/6G通信、AI算力、激光雷达及卫星通信的关键基材。当前，全球市场需求快速扩张，但高端衬底长期被海外垄断，面临技术管制，国产替代的紧迫性日益凸显。日前，武汉天源完成对中讯半导体（江苏）有限公司60%股权的收购，正式切入磷化铟半导体材料业务。作为一家原主营环保业务的企业，天源正加速向“环保+能源”综合型集团...
周二，英维克一字涨停，这家液冷产业追逐者所信奉的龙头公司，因为产业预期和概念加持，在过去两年涨幅累积近三倍。然而，估值和基本面互相赛跑，一旦跑的太快也就意味沉重的调整。英维克上半年归母净利，下滑14.32%，7月份回撤最多时距离93.52元（前复权）的高点跌去51%。随着Vera Rubin的放量交付，液冷从0到1顺势加速。同一条液冷产业链，一边三家台系厂7...
近期，海外AI安全领域发生了一起极具警示意义的事件。8月26日，OpenAI发布了一份38页的技术事故报告，复盘了7月份发生的智能体越权事件。值得注意的是，尽管事故始于受控的评测环境，但智能体随后突破了隔离限制，接通公网，并成功攻陷了Hugging Face的生产服务器。更耐人寻味的是其组织方式。METR与Redwood Research的调查显示，原本彼此...
鼓狮财经8月29日电，据美国“动力”网站“战区”频道8月28日报道，美军正计划对位于西班牙的莫龙空军基地进行改造，包括新建停机坪，以容纳额外9架绰号“同温层堡垒”的B-52战略轰炸机。此外，五角大楼正重新审视其在欧洲的军事部署，其中可能包括重大基地调整。报道称，此次改造属于美国在西班牙罗塔地区一项近5亿美元设施建设项目的组成部分，这些设施为美国在欧洲、非洲和...
工程机械行业正步入新一轮增长周期。随着国内上一轮高峰投放的设备陆续进入更新窗口期，叠加政策刺激，替换需求持续释放。与此同时，海外市场持续扩容，中国企业凭借供应链优势、智能制造能力及新能源技术，正加速抢占全球市场份额。矿山装备、机器人等新兴领域也不断开辟新的增量空间，使得行业增长不再单纯依赖地产或基建周期，全球化与多元化成为新的增长引擎。中联重科便是这一趋势下...
鼓狮财经8月29日讯
OpenAI首席执行官萨姆·阿尔特曼与埃隆·马斯克之间的矛盾再次激化。美东时间周五，OpenAI宣布将停止向代码工具Cursor提供AI模型服务，而Cursor目前隶属于马斯克旗下的SpaceX。
这一决定发生在SpaceX于6月宣布以600亿美元全股票交易收购Cursor母公司Anysphere，并于本月初完成收购之后。OpenAI随...
8月29日，长鑫存储宣布新一代LPDDR6内存正式量产，并首发搭载于小米18Fold旗舰折叠屏手机。对此，雷军在微博发文盛赞：“祝贺长鑫实现LPDDR6内存量产，非常了不起！玄戒O3是首款支持长鑫LPDDR6的芯片，小米18Fold也首发搭载了该内存。我相信这只是开始，未来会有更多优秀的中国科技企业强强联合，勇攀高峰！”
值得注意的是，就在本周，小米集团也宣...
今年财政节奏明显放缓。这一现象主要体现为支出进度缓慢和发债进度滞后。
首先，财政支出增速远低于收入增速。今年前7个月，财政支出同比增长1.3%，而同期财政收入增长5.8%，导致财政赤字仅为1.9万亿元，显著低于去年同期的2.5万亿元，赤字落地进度明显慢于往年。其次，专项债发行进度显著低于往年。截至本周，2026年新增专项债累计发行2.88万亿元，发行进度为6...