美国总统特朗普与财政部长贝森特相继证实，美国上周参与了与日本协调的外汇市场干预行动，通过买入日元、卖出美元的方式，旨在遏制日元的无序波动。日本财务省随后也确认了这一消息。这是自2011年东日本大地震以来，美日时隔15年再次联手干预汇市；而采取买入日元的联合行动，更是自1998年亚洲金融危机以来时隔28年的罕见之举。 周一，日元兑美元汇率一度突破156关口，日...

8月3日早盘，韩国存储芯片双雄遭遇“闪崩”。截至8时30分，SK海力士与三星电子股价直线跳水，跌幅分别达8.93%和8.19%，带动韩国KOSPI指数大幅下挫5.4%。 这轮调整始于上周五的美国市场。当时，美股存储板块全线回调，铠侠、闪迪及美光等个股跌幅显著，SK海力士ADR亦跌逾3%。周一亚太市场接力下挫，日经225指数跌1.98%，软银与铠侠控股跌幅均超...

8月3日，中国证监会主席吴清在香港交易所五年期中国国债期货上市仪式上致辞。他强调，将大力优化境外上市备案流程，提升规范化和透明度，积极支持符合条件的内地企业赴港上市。当前，证监会正联合香港方面加速推进人民币股票交易柜台及REITs纳入沪深港通的筹备工作。吴清充满信心地表示，香港与内地资本市场之间的“桥梁”必将日益宽广、稳固与通畅。

摘要 沃什在6月FOMC会议上的首次亮相便彰显了其改革美联储沟通框架的决心。其指导原则或将从“清晰与明确”转向“建设性模糊”。本文将探讨具体可能采取的措施，并分析这些变革将如何影响市场定价。 正文 一、美联储沟通框架的演变：问责制、灵活性与清晰性的平衡 美联储沟通框架演变的背后，是问责制、灵活性与清晰性三个维度的平衡。问责制指国会的政治压力要求决策保持透明度...

2024年以来，日元套息交易规模呈现回升态势。受日元持续走弱及美日利差扩大影响，截至2024年5月，日本离岸金融账户净资产规模已突破2024年底的高点，上升至95万亿日元。从衍生品市场来看，日元兑美元非商业净空头头寸自2024年以来显著增加，目前极度接近2024年7月的极端水平，显示市场做空情绪浓厚。日本政府已出手干预，美元兑日元汇率从163的高位大幅回落至...

美日两国证实已联手干预汇市。美国财政部长斯科特·贝森特在社交平台发文称，财政部将继续密切关注局势，并与日本财务省及央行保持密切沟通，不排除进一步联合干预的可能性。他提到，FIMA回购机制是一项重要的后备手段，未来几个月将鼓励扩大其规模。日本财务大臣片山皋月于8月3日证实了这一行动，并表示未来也将毫不犹豫地再次联手干预汇市。 美国总统特朗普宣布将于3日与伊朗进...

当海外市场纷纷为AI医疗赛道的“可能性”支付百亿级溢价时，愿意为“确定性”买单的定价几何？尽管国内AI医疗赛道热度不减，许多尚未盈利的公司估值动辄数十亿美元，但一家刚刚交出盈利成绩单的“AI医疗”公司，似乎却被市场冷落一旁。麦迪卫康2026年上半年的财报显示，其收入达到2.3亿元，同比激增81.7%；AI收入占比超过84%，毛利率突破30%；半年盈利1783...

美国总统特朗普于8月2日宣布，美国将于次日与伊朗举行谈判。关于取消原定打击行动的原因，特朗普解释称，那原本将是一次规模空前的军事行动，是二战以来最大的一次。但鉴于沙特、阿联酋、卡塔尔等盟友的请求，加上希望与伊朗就霍尔木兹海峡及核问题达成协议，他决定取消打击。特朗普透露，伊朗方面也请求美方取消行动，双方目前正通过谈判对话。他明确表示，谈判将于8月3日下午开始。...

2026年上半年，全球市场的核心主线呈现出有无AI之间的极致分化，但这种极端分化也带来了极度的拥挤与透支。近期的市场动荡，正是通过剧烈的去杠杆过程，来消化这种高拥挤与高估值。以高杠杆著称的韩国股市跌幅尤为惨烈，6月下旬以来，全球AI产业链普遍下跌，韩国KOSPI指数跌幅一度逼近40%。与此同时，作为AI“镜像”的分红与消费板块，以及港股市场则出现了明显的修复...

据新闻联播消息，国务院常务会议近日决定核准辽宁庄河一期工程等四个核电项目，新增核准机组8台。核电工程历来是扩大有效投资的关键领域，上述新项目的总投资额预计将超过1700亿元。 财通证券研报分析认为，此次核准进一步确认了“十五五”期间核电规模化、常态化建设的趋势，板块中长期景气度与成长确定性持续增强。分析指出，核电设备及工程建设环节有望率先受益于订单释放，而运...

上周，A股整体呈现震荡分化的态势，三大指数涨跌互现，电子、通信等硬科技赛道在周五迎来超跌反弹。回顾7月，主要指数集体收跌，双创指数跌幅均超20%，深成指月度累计下跌16.21%，上证指数累计下跌6.4%，科技成长板块遭遇了2025年以来最集中的抛售压力。后市市场将如何演绎？请看最新十大券商策略汇总。 1. 中信证券：调整基本结束，8月修复可期 中信证券研报指...

跨越“千禧年”的大宗商品镜像 1996年至2001年，新兴科技行业的资本开支进入加速期，原油呈现震荡上行走势，而金铜则经历了趋势性的熊市。这一时期反映了三个客观事实：首先，新兴成长行业的爆发与技术创新大概率不利于黄金；其次，1996年至2001年光纤的快速扩张并未给铜带来充分的需求红利；最后，供需紧平衡的原油比单纯供给过剩的铜更具比较优势。那么，我们从这段历...

当地时间8月2日，美国总统特朗普谈及伊朗时称，关于霍尔木兹海峡已有协议，关于去核化也将达成协议。特朗普表示，美国将于3日与伊朗进行谈判。据透露，以方被排除在决策信息之外长达数小时，以总理内塔尼亚胡等人均是通过特朗普社媒发文得知美方叫停打击行动。伊朗外交部长称，伊朗与阿曼谈判目前进展顺利，已进入最后阶段，接近完成。与此同时，伊方重申，霍尔木兹海峡的状况“不会恢...

国际要闻：1、本周大事提醒丨美国非农与中国CPI、AMD闪迪财报、SpaceX首份财报+解禁2、道指月线四连涨 中概指数连涨五日 英伟达重夺全球“股王”3、特朗普称美伊3日将举行谈判 WTI原油跌破80美元4、美国国债首次突破40万亿美元大关5、沃什考虑减少美联储议息会议频率 打破40年惯例6、特朗普帖文每月10万美元能抢先看 频繁点名上市公司7、单日7.2...

美国财政部长斯科特·贝森特在X平台发文称，财政部将持续密切关注事态演变，并与日本财务省及日本央行保持紧密沟通。美方承诺将毫不犹豫地参与进一步的联合干预行动。同时，贝森特强调FIMA回购机制是一项至关重要的备用方案，并呼吁在未来几个月内扩大该机制的规模。

当地时间7月28日，日本熊本县发生7.1级地震，随后数日余震不断。由于该县聚集了大量半导体制造企业，多家工厂被迫停产。不过，目前当地部分芯片设施已开始陆续恢复运转。 台积电29日表示，其位于熊本的JASM晶圆厂因地震震幅较大，设备检查与校准作业需要一定时间。台积电同时指出，厂区的供水、供电系统及原材料供应均无虞。 索尼旗下子公司索尼半导体解决方案31日宣布，...

**8月3日（周一）：** 市场焦点将集中于美国非农数据对9月降息预期的定价，以及中国7月CPI与PPI数据对物价走势的检验。科技与资本动态方面，DeepSeek-V4-Pro正式版计划尽快发布，DeepSeek-V4-Flash已进入公测阶段；AMD、闪迪、西部数据等密集披露财报；宇树科技启动IPO询价；SpaceX在发布首份季报两天后，将面临1160亿美...

过去的一个月，全球市场经历了本轮AI牛市以来最为剧烈的震荡。当全世界都在寻找理由、进行去杠杆操作，并被流动性负反馈和恐慌情绪裹挟时，市场只能采取“以空间换时间”的策略，等待情绪明确触底以及基本面给出更清晰的指引。本周无疑是一个关键的转折点。全球股市不约而同展开“自救”以遏制流动性负反馈，国内外多项重磅政策相继落地，为市场重回理性、客观分析提供了理由。因此，对...

A股本轮调整本质上是对拥挤交易的修正，而非类似韩国的去杠杆冲击。这主要体现在三个方面：首先，整体杠杆情况较为安全。7月上涨股票数量接近全市场的一半，明显高于6月；融资账户的担保比例虽然较6月末有所回落，但最低点仍维持在261.6%，整体安全垫较为充足。其次，与全球历史上典型的去杠杆行情相比，当前的融资回落幅度并不算大。本轮调整中融资余额从峰值3.01万亿元回...

7月市场收官，国内主要指数大幅回调。双创指数跌幅均超20%，深成指、中证500等指数跌幅也超过15%，上证50指数相对抗跌。放眼全球，主要科技指数同样全线调整，韩国综合指数跌超22%，日经225指数跌超8%，台湾加权指数跌超6%，纳斯达克指数跌超4%。在市场大幅回调之际，国内ETF资金再度上演创纪录抄底。 数据显示，7月份宽基指数ETF净流入3157亿元，行...