《科创板日报》7月24日讯，受全球半导体扩产潮影响，设备采购订单激增，交付周期随之大幅拉长。据韩媒报道，应用材料、阿斯麦、泛林、东京电子及科磊这五大半导体设备巨头的主要设备交付周期已延长至原来的1.5倍至2倍。虽然具体时长因工艺环节而异，但以往需等待6个月的订单，如今往往需要耗费一年左右才能收到。 除国际巨头外，韩国本土主要设备厂商的交期同样面临压力。例如，...

AI军备竞赛的隐形成本远超财报数字所呈现的表象。据《日经亚洲评论》最新披露，美国五大科技巨头——Alphabet、微软、亚马逊、Meta以及甲骨文，在最近一个季度内背负的“隐形”债务总额已突破1.65万亿美元。这主要源于AI基础设施领域不透明的巨额融资安排。值得注意的是，这组隐形债务在过去四年间激增了8倍。若将这部分与财报中正式披露的1.35万亿美元债务相加...

央行6月资产负债表（BS）显示其恢复扩表。伴随央行态度转松，我们预计第三季度（Q3）超储总量修复的概率较高，但需警惕Q3可能是年内政府债供给相对高点，银行承接能力仍待评估。央行流动性投放回归季节性均值，下半年宽货币空间值得留意。此外，鉴于央行持债余额持续下行，为配合政府债发行加力，下半年加大买债操作的可能性更高。 **央行6月资产负债表：恢复扩表** 从资产...

7月22日，财政部公布2026年上半年，全国一般公共预算收入121047亿元，同比增长4.7%；全国一般公共预算支出143329亿元，同比增长1.5%。1.核心观点：加快专项债发行拨付，缓解项目储备及地方财力约束掣肘或是后续财政发力重点 6 月广义财政呈现收入小幅回落、支出明显收缩。6 月广义财政收入同比回落至 1.8%，较5月下滑0.7个百分点；...

**全球市场动态** 美股三大期指集体下挫，纳指期货跌1.15%，标普500指数期货跌0.79%，道指期货跌0.84%。欧洲股市主要指数普跌，德国DAX指数跌0.98%，英国富时100指数跌0.47%，法国CAC指数跌1.36%，欧洲斯托克50指数跌1.26%。美国劳工部数据显示，截至7月18日当周初请失业金人数为18.7万人，创下自2022年9月24日以来...

在当下中国的AI叙事版图中，梁文锋正在演变为一个极具象征意义的符号。更确切地说，他代表了一种苦行僧式的姿态，高举“AGI圣杯”的旗帜，对沿途的一切商业诱惑视而不见。在梁文锋的哲学体系中，世界分明主次、讲究轴线。主线，是认知智能的核聚变，是从CoT（思维链）到Agent（智能体），再到持续学习与自我迭代的链式反应，是通往窄门的唯一正途。而旁支，则是那些看似繁花...

近日，也门胡塞武装宣布对沙特实施海上禁运，此举引发了市场对曼德海峡通航受阻的强烈担忧。纵观各方动机，胡塞武装意在利用曼德海峡这一战略要道巩固其政权合法性，沙特则致力于保障南部边境及西海岸石油出口的安全，伊朗乐见胡塞武装开辟新战线以分散自身压力，而美国则无意陷入多线作战的泥潭。 据新华社报道，胡塞武装于7月20日发表声明，宣布立即对沙特实施“海上禁运”，并表示...

美股AI叙事正掀起新一轮风暴。尽管“科技七巨头”市值单日蒸发近8000亿美元，但英特尔却上演了一出绝地反击的好戏。继谷歌、特斯拉之后，英特尔交出了近十五年来最强劲的财报。 受益于AI算力需求的持续爆发，英特尔第二季度营收大增25%，远超市场预期，且给出了乐观的前景指引。周四盘后，英特尔股价一度飙升超13%，最高冲至113.7美元，随后涨幅有所收窄至4%左右。...

近期AI产业链震荡加剧，令投资者对后市走向感到困惑。然而，多位绩优基金经理在二季报中亮明观点，引发了市场的广泛关注。 **紧缺状态持续，AI细分领域有望维持高景气** 多位基金经理认为，AI领域的部分细分赛道将延续供需偏紧的格局，维持高景气。财通基金金梓才判断，在AI需求拉动下，部分细分领域的紧缺状态可能会持续较长时间，短期内难以根本解决。易方达基金郑希分析...

2026年7月16日，国家中医药局与国家发改委联合发布《中医药振兴发展"十五五"规划》。继《国民健康"十五五"规划》之后，短短一个月内，这份重磅文件再次落地。规划锚定2030年"人人享有中医药服务"的目标，相比"十三五"时期的"人人基本享有"，去掉了"基本"二字。这看似简单的减法，实则蕴含了十五年的积累。2016年，中医药首次被纳入国家战略，目标便是"人人基...

市场过去几年对猪周期的认知，现在需要重新审视了。过去几年，越来越多的人相信，随着规模化养殖企业的不断扩张，猪周期已经被抹平了。每一次行业深度亏损，市场都在期待产能出清；但每一次猪价反弹，又都很快因为供给重新释放而结束。久而久之，猪周期陷入了一个怪圈——亏损越来越久，市场抄底越来越积极，但真正的周期拐点始终没有到来。这一次，我们转向看多猪周期，这也是过去五年来...

鼓狮财经7月24日讯，美东时间周四盘后，英特尔发布超预期的第二季度财报，不仅营收同比增长创下自2011年以来最快增速，还上调了业绩指引。受此利好影响，其股价在盘后交易中一度飙升近10%，但截至发稿时涨幅已收窄至约4%。 财报数据显示，英特尔第二季度（截至6月）业绩全面优于LSEG预测：调整后每股收益达42美分，高于预期的21美分；营收为161亿美元，高于预期...

7月24日，《科创板日报》报道，国内存储芯片领军企业长鑫科技登陆资本市场进入倒计时。7月23日晚间，公司发布公告，确认其股票将于7月27日正式在科创板挂牌上市。据招股书显示，长鑫科技此次募资将主要用于产能扩建及先进工艺研发，这一规划正沿着产业链向设备、材料、封测及分销等全环节传导。结合公司总股本推算，长鑫科技的上市估值约为5800亿元。业内普遍认为，这一价格...

**国际经贸与地缘政治** 美国贸易代表办公室宣布，依据《1974年贸易法》第301条，对60个经济体征收10%至12.5%的关税，以替代即将到期的全球进口关税，新规将于美国东部时间7月24日生效。与此同时，美国参议院否决了旨在限制特朗普对伊朗动武权力的决议案。特朗普表示正在认真考虑对伊朗发起重大军事行动，强调美军已做好全方位准备，并警告此举将带来“重大后果...

**地缘政治与军事紧张局势升级** 美国总统特朗普于23日表示，他正在“认真考虑”对伊朗重启大规模军事行动。他警告称，若也门胡塞武装再次袭击沙特船只，美国将追究伊朗责任，并对伊朗及胡塞武装施以“重大军事惩罚”。同日，以色列国防部长卡茨宣布已为应对伊朗局势做好准备。伊朗方面回应称，已准备好应对美军地面入侵，并将继续打击美军目标直至美方停止行动。胡塞武装也表态称...

2026世界人工智能大会（WAIC）已圆满落幕。本届大会不仅汇聚了全球百国数千家产学研机构，更清晰地传递出一个信号：行业竞争的核心焦点已从单纯的技术参数迭代，转向AI能否深度融入企业真实经营场景。在这一趋势下，AI产业竞争维度也随之演变，从模型性能优劣的技术比拼，升级为场景适配能力、业务嵌入能力及落地交付能力的商业化较量。 本届WAIC上，已第四次参展的伊登...

美股科技股经历了剧烈分化。周四收盘，道指下跌0.97%，标普500指数下跌1.21%，纳指下跌2.15%。谷歌暴跌7%，特斯拉大跌14.5%；与此同时，美光科技上涨3%，SK海力士上涨2.56%，SpaceX涨超2%。 万得美国科技七巨头指数下跌3.86%，本周跌幅超过4%。地缘政治因素也在压制风险偏好。据央视新闻报道，美国与沙特签署核能合作协议的同时，持续...

美国贸易代表办公室于23日发布公告，宣布依据《1974年贸易法》第301条，以所谓“强迫劳动”为由，对数十个国家和地区加征10%至12.5%的关税，旨在替代即将到期的全球进口关税。新关税将于美国东部时间7月24日0时01分正式生效。此前，特朗普政府在最高法院于今年2月否决其规模最大的关税措施后，转而实施这一临时性的10%全球关税，但该措施同样将于美国东部时间...

鼓狮财经7月24日讯（记者 王碧微）昨日晚间，全球PCB营收排名第一的鹏鼎控股发布公告，计划投资100亿元在深圳建设人工智能高阶类载板及柔性电路板智造基地。该项目已于7月24日在深圳宝安区燕罗街道动土，预计将于2033年建成投产。同日，今年4月刚上市的红板科技也披露了合计57亿元的两个扩产项目：拟投资不超过50亿元建设高阶mSAP高端精密电路板产业化项目，建...

金银的反弹，本质上是科技板块动量瓦解、资金向外轮动的结果，而非新一轮趋势性行情的确认。目前黄金尚未有效突破下行通道，央行购金、ETF流入以及投机仓位的改善幅度都相对有限。展望下半年，黄金有望呈现震荡修复的态势，具备下方的配置价值，但上方空间仍需等待事件催化，年底目标区间设定在4300至4500美元/盎司。 一、这或许只是“假反弹” 7月以来，全球权益资产经历...