7月29日，SpaceX股价盘中一度跌至107.01美元，较其IPO发行价135美元下跌超过20%，较上市后的高点225.64美元更是回落超过50%。按照上市初期约2.6万亿美元的峰值估值计算，SpaceX市值已蒸发约1.2万亿美元，这一数额几乎相当于亏掉了一整家特斯拉。与此同时，特斯拉在公布第二季度财报的第二天也遭遇重挫，股价收跌14.52%，报319.6...

7月29日，商务部办公厅发布关于进一步加力推动城市一刻钟便民生活圈建设的工作通知。通知提出，各地需加快工作进度，科学划定便民生活圈总量，明确逐年建设数量，确保在保证质量的前提下，于2026年前完成全国建设1万个便民生活圈的目标。 第一、二、三批全国试点已完成两年任务，进入三年推广期，需加强成效宣传，复制推广成功经验，持续扩大覆盖范围。第四批全国试点及第一批先...

今日，海外存储芯片板块可谓哀鸿遍野。SK海力士、三星电子、铠侠等龙头股跌幅惨重，仿佛“跌妈不认”。尽管韩国政府出面为仓促推出杠杆ETF致歉，但这仅引发短暂反弹，随后行情依旧低迷，不过是“死猫跳”罢了。与之形成鲜明对比的是，本周上市的长鑫科技表现一反常态，午后股价更是暴涨超过10%。 长鑫暴涨的直接催化剂，在于其被纳入MSCI中国全股票指数。这意味着追踪该指数...

7月29日，东方港湾董事长但斌在社交平台发文称：“大跌一定要敢买，刚把剩余的子弹打光。”这番言论紧随其此前对杠杆投资风险的警示。他提到，2倍做多海力士ETF目前跌幅已达25.72%，并指出杠杆工具在放大收益的同时，也会成倍放大风险。市场波动的残酷往往在潮水退去后才显露无遗，因此，此类杠杆产品必须格外谨慎。 但斌认为，海力士已成为本轮AI行情的阶段性标志性公司...

全球存储抛售潮还在继续，亚太市场风雨飘摇。眼下，韩国股市已经跌到爹妈不认，港股却逆势走出了独立行情。韩股跌倒周三，韩股全市场又双叒叕跌熔断了，存储依然是“重灾区”。早盘，韩国交易所对KOSDAQ指数启动熔断机制，交易暂停20分钟；紧随其后，韩国KOSPI指数暴跌超8%触发熔断机制，全市场交易暂停20分钟。这是今年以来第九次触发全市场熔断机制，也是连续两天熔断...

近期市场情绪持续压制光模块板块，背后是两层集中的担忧：一方面隔夜美股AI硬件板块走弱，资金开始揣测海外云厂商AI资本开支是否临近见顶；另一方面盘中快速发酵一则传言，称部分厂商1.6T光模块报价下探至600美金，市场迅速推演行业即将迎来恶性价格战，龙头毛利率将遭遇系统性下滑，避险资金集中流出。在此背景下，中际旭创紧急召开临时投资者电话沟通会。管理层直面市场核心...

**投资要点** 今年以来，美债利率持续攀升至阶段性高位，对各类资产走势产生了显著扰动。本文拟从多维度解析美债利率波动的原因，以期为后续走势提供前瞻性指引。核心驱动因素在于实际利率的上升，截至7月24日，10年期美债名义利率累计上涨51个基点，其中实际利率贡献了50个基点。边际扰动则主要来自期限溢价，尤其是6月底以来，期限溢价的飙升驱动了利率的大幅上行，其贡...

近日，生态环境部会同国家发展改革委等多部门联合发布了《国家应对气候变化“十五五”规划》。规划明确了总体要求，提出在“十五五”期间，应对气候变化及碳达峰碳中和工作要取得新的重大进展，确保如期实现碳达峰目标，全面完成2030年国家自主贡献。 到2030年，单位国内生产总值二氧化碳排放较2025年降低17%，全国碳排放权交易市场覆盖行业单位产品二氧化碳排放比202...

7月29日，德明利再度大跌，截至发稿跌近5%，报343元/股。近13个交易日里，德明利已经收获7个跌停板。在过去的一年里，从2025年7月到2026年6月，德明利股价一度从79元一路飙升至980元，涨幅超过11倍。但从6月29日盘中创下的980元历史高点算起，短短一个月时间，这只曾经的十倍牛股又大幅下跌，累计跌幅超过63%，市值也从巅峰时期的2200多亿元蒸...

马斯克深耕数十年的“万能超级App”愿景终于落地！本周起，X平台在美国正式推出X Money银行服务。简单来说，X Money就是一款融合了微信支付与余额宝双重核心功能的一体化金融工具。通过X Money，用户无需离开X平台，即可完成存钱、P2P转账、付账单、电汇、寄支票等操作，并配套一张Visa借记卡，享受最高6%的活期收益。 从2022年以440亿美元收...

上个月，随着SK海力士股价创下历史新高，相关的杠杆做多ETF也水涨船高。然而，进入6月底，全球存储芯片板块开启深度回调，由于杠杆效应，这些ETF的跌幅更为剧烈。导致此次下跌的主要原因有两点：一是前期涨幅过大，市场交易过度拥挤，获利资金急于兑现离场；二是监管层面的强力降温，韩国政府采取了包括提高保证金、限制新基金发行等措施。此外，流动性收紧也是一大因素，韩美货...

在美股芯片股经历“抛售潮”之际，存储巨头希捷科技交出了一份堪称史诗级的业绩答卷。火爆的AI存储需求正将华尔街的情绪从“ICU”拉回“KTV”。周二盘后，希捷发布财报后股价一度拉升超8%，止住了此前逾8%的跌幅。尽管6月以来该股累计下跌近29%，但今年整体涨幅仍高达约172%。 凭借强劲业绩，希捷用“钞能力”为AI存储正名。第四财季营收同比增长48%，达到36...

SK海力士交出了一份“史上最强，却依然不够好”的成绩单。尽管二季度营收和营业利润双双刷新历史纪录，分别达到79.32万亿韩元和60.54万亿韩元，但这两项核心指标仍低于市场预期的84万亿韩元和64万亿韩元。受此影响，SK海力士美股盘后股价重挫逾6%，报121.93美元。今日韩国股市也同步暴跌，跌幅超过9%，较6月的历史高点累计下跌约53%，总市值更是跌破10...

《科创板日报》7月29日讯，7月28日下午3时27分左右，日本熊本县发生7.1级地震，观测到最高震度7。日本气象厅随即对震中沿岸发布海啸预警，预计浪高1米。 熊本县作为日本半导体产业的重镇，聚集了台积电、索尼、东京电子、瑞萨电子、松下及三菱电机等众多产业链企业。综合多家日媒及企业公告，地震发生后，多家厂商受到影响。 台积电方面回应称，其熊本工厂震感强烈，震级...

**核心观点：** 当前美国CPI和PCE指标在权重更新、编制方法和模型调整等方面均存在偏差，难以准确反映真实通胀水平。沃什提出的通胀指标改革将聚焦于及时性、准确性和趋势性三大方向，并计划参考基于统计学和经济学改良的指标及另类高频数据。完成改革后，单月通胀数据的噪音与扰动将减小，美联储将更多关注通胀构成与中长期趋势。 **一、 为何改革：现有通胀指标的局限性...

2026年以来，外资流动方向对研判市场行情节奏与行业配置具有显著指导意义。EPFR主动资金流作为海外机构配置意愿的直接映射，其趋势性转向是机构投资者基于全球宏观流动性、产业发展周期与估值性价比做出的中期定价修正，对新兴市场股市的中期行情拐点具备良好的指引与验证价值。例如韩国市场，2025年12月下旬资金由流出转为持续流入，随后综指在2026年1月至4月延续牛...

全球市场方面，美国三大股指期货涨跌互现，纳指期货跌0.75%，标普500指数期货涨0.1%，道指期货涨0.87%。欧洲主要指数同样表现不一，德国DAX指数跌0.24%，英国富时100指数涨0.4%，法国CAC指数涨0.12%，欧洲斯托克50指数跌0.25%。韩国综合指数今日盘中一度跌破6000点关口，最终收报6023.63点，跌幅达10.84%；SK海力士股...

AI正驱动全球半导体产业进入新一轮上行周期，先进逻辑与先进存储扩产形成共振，推动设备行业从周期修复迈向结构性成长阶段。中信证券预测，2028年全球半导体设备市场规模将突破2900亿美元，中国受益于AI与国产替代，市场规模有望接近1000亿美元。建议重点关注具备全球竞争力的设备龙头及国产零部件企业。 一、AI驱动行业景气度反转 AI算力需求持续超预期，推动半导...

中东局势再度紧绷，美军成功拦截伊朗导弹袭击。据美媒报道，当地时间7月28日，伊朗伊斯兰革命卫队向驻中东美军发射多枚弹道导弹，美方宣称所有导弹均被拦截。此前美国总统特朗普曾表示美方已停止对伊空袭，并称伊方希望对话，但伊朗随即否认了相关谈判。与此同时，伊朗拒绝了阿曼提出的平分霍尔木兹海峡控制权方案，令谈判前景黯淡。 日本熊本县发生7.1级地震，引发严重次生灾害。...

**全球市场与财报速递** SK海力士第二季度业绩创历史新高，营收达79.3187万亿韩元，营业利润60.5426万亿韩元，同比增长均超200%，但受低于市场预期影响，美股盘后股价大跌超6%。希捷上季营收超预期增长近50%，毛利率大幅跃升突破50%。美股市场方面，道指涨幅1.03%，苹果市值盘中首次突破5万亿美元，奈飞、谷歌、SpaceX涨超2%，微软涨超1...