7月28日，A股主要指数集体收跌，市场整体呈现震荡调整态势。沪指下跌1.16%，报3813.31点，盘中一度失守3800点整数关口；深证成指跌幅达4.52%；创业板指重挫7.35%，创下今年4月10日以来的新低；科创50指数下跌6.33%。全市场成交额为20391亿元，较前一交易日缩量495亿元。尽管指数普跌，但仍有超过2600家个股实现上涨。 盘面上，科技...

周二，亚太市场遭遇重挫，韩国股市恐慌情绪蔓延。盘中，韩国综合股价指数（KOSPI）与创业板（KOSDAQ）相继触发程序化交易暂停机制，导致市场交易中断20分钟。这是今年以来韩国股市第八次触发全市场熔断。尾盘，KOSPI一度暴跌逾11%，跌破6000点大关，最终收报6023.63点，跌幅达10.84%，创下3月4日以来的单日最大跌幅，且较6月19日的历史高位已...

周二，韩国KOSPI指数遭遇重创，盘中暴跌逾8%，触发年内第八次全市场熔断，交易暂停20分钟。在此期间，半导体巨头SK海力士跌幅超过11%，三星电子跌逾9%。 此次暴跌的直接导火索在于隔夜美股表现，费城半导体指数跌幅超过5%。受此影响，市场对英伟达7500亿美元AI信用担保交易背后的资本开支逻辑产生疑虑，特别是云厂商的算力采购预期若因流动性收紧而收缩，HBM...

随着科技主线行情出现波动，今日港股消费板块显著走强，市场短线热度持续攀升。截至发稿，原生态牧业(01431.HK)涨近12%，鸣鸣很忙(01768.HK)涨逾9%，百胜中国(09987.HK)等多只个股跟涨超3%。 从短期市场表现来看，此前两周AI相关交易因过热已显露风险。在国产算力与存储概念经历连续上涨、获利盘丰厚的情况下，场内资金纷纷寻求板块轮动，消费板...

投资要点：我们预计7月中央政治局会议将把扩大内需置于更突出位置，政策主线为加快存量落地、相机推出结构性增量。财政从克制转向追赶，重点投向“六张网”等重大基建；货币延续宽松，侧重结构优化与传导提效。消费端以服务消费为战略重心，投资端加速基础设施网络建设。产业政策聚焦科技自强与能源转型双轮驱动，推进前沿技术攻关与伦理治理，加快可再生能源扩量提质与可靠替代。同时，...

7月28日，商务部正式发布《关于所谓“产能过剩”问题的中方立场》文件。该文件旨在澄清事实，阐明中方对相关问题的政策立场。除前言和结束语外，全文共设四章，分别论述全面客观看待全球产能与“过剩”、对“产能过剩”相关四对关系的看法、中国在开放合作中建设现代化产业体系的实践，以及共同构建开放包容的全球产供链合作格局。文件强调，中方始终主张以全面、客观、公正的态度看待...

这轮AI资产的调整是地缘、宏观与产业三条线索共同作用的结果。地缘层面，美伊冲突仍可能反复，但油价、美债利率与美股回撤正压缩特朗普继续施压的空间，TACO仍是更可能的路径；宏观层面，油价压力会促使联储保留加息风险，但不足以证明当前利率不够限制，维持利率不变本身就是一种鹰派表达；科技层面，头部云厂商的收入和订单依然强劲，但资本开支激增、自由现金流转负与外部融资上...

隔夜的美股市场一开盘，费城半导体指数便狂泄超过5%。龙头股英伟达同样大跌超过5%，一众先前火热的存储芯片股，跌幅更大。其中，SK海力士破发，闪迪大跌超过11%，美光虽然尾盘收回了，但开头也一度大跌超过7%。今天，这股跌势更像病毒一般传染到亚洲市场，韩股跌到熔断，日股、台股、A股、港股都出现类似的大跌。到底怎么一回事？原因很多，这里讲其中一个罪魁祸首--英伟达...

人工智能基础设施建设引发的融资热潮，正受到债券市场更严格的审视。伦敦证券交易所集团数据显示，甲骨文 、SpaceX、Alphabet、 亚马逊 、Meta、 博通和英伟达相关信用违约掉期(CDS)近期均升至各自纪录高位，显示投资者开始要求更高的风险补偿 。信用违约掉期又称CDS，相当于为企业债务购买保险。利差越高，通常意味着市场认为持有相关债券的风险越大。甲...

受芯片股抛售潮加剧的冲击，亚洲股市大幅下挫，区域基准指数正步入技术性回调。MSCI亚太指数盘中一度下跌3.5%，较6月22日的高点累计跌幅已超过10%。 韩国市场受到的拖累尤为明显，受三星电子和SK海力士股价大幅下挫的影响，韩国KOSPI指数盘中跌幅一度超过10%。 周二，全球半导体板块遭遇抛售，主要源于市场对芯片股持仓过于拥挤的担忧，以及投资者对AI驱动的...

7月28日，亚太股市遭遇半导体板块的猛烈抛售，行情惨烈至极。韩国综合指数盘中暴跌近9.6%，触发交易所熔断机制，暂停交易20分钟。韩国两大存储龙头——SK海力士和三星电子遭遇重创，其中SK海力士盘中暴跌超11%，三星电子大跌超9%。 更为惨烈的是相关杠杆ETF的崩盘。港股上市的2倍做多SK海力士ETF早盘一度暴跌超26%。短短一两个月，SK海力士自高点最大回...

7月27日港股收盘后，老铺黄金发布了一份颇为亮眼的中期盈利预告，预计经调整净利润将同比增长83%至85%。按常理，如此强劲的增长理应提振股价。然而，市场给出的答案却截然相反。7月28日开盘，老铺黄金低开近13%，盘中跌幅一度扩大至超20%，截至发稿报316港元。对比2025年7月盘中创下的1083.8港元历史峰值，当前股价已跌至320港元附近，较高点下跌近七...

据鼓狮财经7月28日报道，近期韩国综合股价指数与纳斯达克100指数的相关性攀升至2021年以来的最高点。在AI硬件需求的强力拉动下，美韩两地的科技股行情呈现出前所未有的同步共振态势。数据显示，Kospi与纳指60个交易日滚动相关系数已升至约0.5，这通常被视为强相关的信号。 这种高度关联的根源在于三星电子与SK海力士在供应链中核心地位的提升。作为美国科技巨头...

据报道，韩国金融服务委员会（FSC）主席周二表示，如有必要，当局将考虑进一步限制散户投资单一股票杠杆型ETF。 从本周五起，投资个股杠杆ETF的最低现金存款门槛将提高至3000万韩元（约合2.04万美元）。韩国金融服务委员会主席Lee Eog-weon在会谈中强调，将密切评估该政策的影响。他表示，如果最新限制措施未能达到预期效果，韩国将准备采取更多手段来抑制...

亚太市场正遭遇一场严峻的存储风暴。受芯片股拖累及地缘政治局势影响，周二日韩股市再度崩盘。韩国KOSPI指数盘中跌幅一度扩大至8%，交易所紧急启动SIDECAR机制，暂停了程序化卖盘。日本股市同样遭受重创，日经225指数跌幅超过4%，跌破63000点大关。个股方面，韩国“存储双雄”SK海力士和三星电子分别下跌超过11%和9%；日本铠侠股价暴跌约17%。本月以来...

7月27日，极智嘉发布公告，宣布华平投资已完成减持其持有的公司股份，持股比例降至较低水平。与此同时，陈和江辞任公司非执行董事。至此，前期市场高度关注的解禁压力已正式出清。 一、减持靴子落地，市场不确定性消除 自极智嘉上市以来，早期财务投资者的退出安排一直是市场关注的焦点。作为早期财务投资者，华平投资自2017年首次投资以来，在后续多轮融资中持续加码，陪伴公司...

过去数月，中东战火与供给冲击加剧了全球市场极致的K型分化。中信证券判断中东地缘风险有长期化的潜在压力，局势可能持续处于各方无法形成稳定协议、战事时断时续、霍尔木兹海峡通行间歇性中断的状况。主要原因包括伊朗战略目标的长期性，以及胡塞武装介入谋求各方对自身的“政治承认”而非简单配合伊朗，同时也不宜高估中期选举对特朗普战争决策的牵制。然而，从历史规律看，地缘政治的...

当地时间7月27日，亚马逊正式向美国FCC提交申请，计划于2028年前完成5000颗低轨通信卫星的组网部署，全面升级其柯伊伯星座项目。此次升级的核心聚焦于卫星直连智能手机服务，利用收购Globalstar所得的频谱资源，填补地面基站盲区，实现短信、语音、数据传输及应急通信功能。同时，项目将延续原有的卫星宽带业务，为偏远地区、远洋航行及航空提供高速网络支持。这...

随着全球AI行情波动加剧，市场对产业趋势的分歧也随之上升。有必要对跟踪方法进行系统性梳理，构建科学有效的观测体系。本文分享我们实践中的有效框架及其最新动态： 1. 渗透率决定远期空间。目前主流追踪指标包括BTOS（覆盖超100万家企业）和RAMP（覆盖超7万家企业）。截至6月，二者数据分别为20.6%和54.95%，今年以来上行斜率显著提升。 2. 企业盈利...

**特朗普：美伊谈判进展良好，暗示或有重大举措** 美国总统特朗普周一在乘坐空军一号前往密歇根州途中向记者表示，美国目前正与伊朗进行“良好谈判”。特朗普称，他有“充足的时间”来处理伊朗问题。而在谈到与伊朗可能达成协议时，他表示：“很有可能会发生一些事情”。此外，他还提到，一旦战争结束，物价将大幅下跌。 关于美联储，特朗普周一表示，美联储主席表现不错，但他需要...