Meta新秀Muse：爆火背后的万亿想象与信任危机
北京时间10月22日，Meta在发布第三季度财报的电话会议上，其CEO扎克伯格及分析师们关注的焦点全部集中在了Muse这款产品上。作为Meta于今年9月推出的Personal Agent（个人智能体），Muse自上线以来下载量激增，迅速登顶美国区App Store免费榜，并在随后的几天内稳居美国和加拿大地区榜首。
与传统的聊天机器人不同，Muse扮演的是替人办事的个人助理角色。它能够在云端专属虚拟机中自主操作浏览器、登录账号、填写表单、发送邮件，从而帮助用户完成比价下单、预订机票酒店等具体任务。目前，个人Agent已成为全球AI领域的热门话题，OpenAI、谷歌、阿里、腾讯及字节跳动等巨头纷纷布局。作为先行者，Muse的一举一动备受外界瞩目。
数据亮眼：45天吸粉千万
Meta在电话会上披露了外界关心的核心数据。Muse上线一个半月，美国和加拿大的用户数已超过1000万人。其中，约25%的用户每天都会使用该服务，其日活跃水平是Meta旗下文本社交应用Threads起步时的两倍以上，也是其他AI应用起步水平的两倍以上。
在使用场景方面，购物是Muse最核心的功能，超过四分之一的用户会通过它进行购物，客单价更是超过了200美元。扎克伯格提到，Muse上线第一周，交易量远超预期，导致Meta不得不与Stripe（美国金融科技公司）联合上调信用额度。除了购物和旅游行程规划外，Muse在个人生产力和创造力场景下的应用也日益广泛。
值得注意的是，受限于算力资源，Muse目前尚未全球上线。扎克伯格坦言，如果Meta将Muse推广至更广泛的地区，用户数量将远超目前的1000万。Meta的目标是将Muse的用户规模扩大至数十亿人。摩根大通分析师认为，Muse有潜力成为继ChatGPT之后使用最广泛的消费级AI应用。
商业模式：算力成本与变现路径
在电话会上，Meta管理层多次谈及Muse的商业变现问题。公司CFO苏珊·李认为，Muse将是一个非常赚钱的业务。虽然Meta未公布具体收入预计，但花旗银行测算，一旦Muse开始变现，预计其对在线交易总额（TTV）的贡献约为1680亿美元。按5%的佣金率计算，首年交易收入有望达到约80亿美元。
Muse未来的商业化主要呈现两种模式：一是抽佣模式，Meta将建立商业工具，按促成的交易向企业收取费用，例如用户通过Muse预订酒店，酒店需支付这笔费用；二是付费订阅，面向需要使用先进模型或更多Token的个人用户，以及希望利用Muse拓展生意的企业主。
扎克伯格透露，已有大量企业主动寻求与Meta集成，以更有效地使用Muse。根据调查，Meta估计至少有5亿中小企业正在使用Meta的应用家族来触达客户。扎克伯格强调，跑通Muse的商业闭环至关重要，这不仅能带来收入，还能帮助Meta获得继续扩展算力的资源。
尽管前景广阔，但Muse目前的成本结构也不容忽视。Meta未公布具体数字，但明确表示其运行成本相当高昂。财报显示，Meta单季资本开支高达349亿美元，自由现金流转负，全年资本开支指引也被上调。不过，扎克伯格透露，Meta计划明年将模型推理成本降低至原来的十分之一。苏珊·李表示，如果算力效率在未来几年继续快速改善，Muse将在很多年内保持高盈利能力。
关于短期盈利展望，富国银行预计Meta 2027年运营支出将达2120亿美元，AI收入要到2028年才有实质贡献。BMO Capital分析师虽然认可Muse的产品进展，但也指出其在2026年至2027年高额资本开支的回报可见性与成本轨迹仍存在不确定性。
尚未解决的挑战：信任与安全
Muse的火爆同时也暴露出了一些尚未解决的问题。9月20日，亚马逊因担心未经授权访问、智能体身份识别不足及凭证安全风险，阻止Muse在其站点购物，并要求Meta移除亚马逊的服务。对此，Meta回应称Muse无法看到用户的密码和支付方式。达美航空、摩根大通及嘉信理财出于安全考虑，也相继禁止AI代理代客订票或访问账户。
Meta目前的应对策略是“绕开对抗、定向打通”。公司已与沃尔玛、Gap、丝芙兰、百思买、Wayfair达成合作，接入Shopify与PayPal的结账网络，并联合AI基础设施公司Sierra推出了“个人智能体协议”，试图为智能体提供身份凭证。
此外，个人Agent面临的信任危机同样严峻。Muse掌握的用户信息越多，服务越个性化，隐私风险也随之升高。Meta虽然强调不会将Muse数据与核心广告业务共享，且每位用户的Muse运行在独立的云端虚拟机上，但市场对该公司的信任度仍显不足。就在财报发布同日，美国新墨西哥州一名法官判令Meta向该州支付250亿美元，原因是Meta在用户数据隐私控制及内容审核方面存在误导性陈述，违反了该州《不公平行为法》。