**全球市场综述**
10月21日，市场持续担忧法国公共财政状况，法国10年期国债收益率突破5%关口，创下2002年以来新高，与德国国债的利差升至2011年以来的最高水平。乌克兰总统泽连斯基表示，乌方可在保留至少75%领土控制权的基础上达成和平协议，并同意与美俄举行新一轮谈判。英伟达CEO黄仁勋在柏林GTC大会上展示了AI基础设施等领域的最新布局，并发布了模块化AI工厂DSX POD，计划于2027年初交付，大幅缩短部署时间。美股三大指数集体上涨，道指涨1.02%，科技股普遍走高，但中概股多数走低，纳斯达克中国金龙指数跌2.35%。日韩股市表现强劲，日经225指数涨0.85%，韩国综合指数涨3.29%，三星电子、SK海力士涨超5%。大宗商品方面，原油价格小幅波动，国际贵金属普遍收涨。
**国际要闻**
1. **美国对伊朗实施新一轮制裁**
美国财政部宣布对伊朗实施新一轮制裁，打击支持其非法航运的律师事务所及航运代理机构，旨在切断其军事和核计划资金来源。
2. **特斯拉Q3营收逊色 利润连续下滑**
特斯拉第三季度营收280.5亿美元，同比下降0.2%，净利润7.87亿美元，降幅约44%，连续第二个季度下滑。
3. **Meta Q3营收与AI开支均超预期**
Meta第三季度营收646亿美元，同比增长26%，超预期。公司预计四季度营收730亿至760亿美元，全年资本开支1350亿至1450亿美元。为应对潜在财富税，扎克伯格签署协议留任总部所在地。
4. **日方请求美方协助放宽稀土管制 中方回应**
针对日本请求美国协助敦促中方放宽稀土出口管制，中方表示管制合法合规，旨在制止日本再军事化，维护产供链安全。
5. **上交所召开首批主动ETF动员会**
上交所召开动员会，推动首批主动ETF平稳落地，引导中长期资金入市，强化全链条监管。
6. **SK海力士完成40万亿韩元股票回购**
SK海力士完成历时两个月的回购，规模达40万亿韩元，注销约3.3%股份，创韩国上市公司最大纪录。
7. **谷歌云与英伟达宣布Vera Rubin商用**
双方宣布基于Vera Rubin系统的A5X云实例即将商用，面向AI智能体推理和大规模强化学习。
8. **OpenAI扩展广告业务**
OpenAI将ChatGPT广告扩展至26个新国家和地区，目前覆盖89个，仅限免费和Go版用户。
9. **iPhone Duo全球限购**
iPhone Duo全球发售，每位顾客限购2台，苹果未说明具体原因，推测为抑制黄牛。
10. **段永平称会继续买入泡泡玛特**
段永平回应称会继续买入泡泡玛特，但不超过公司10%，并表示不再回答相关问题。
**国内动态与政策**
1. **中办国办发布科技创新融合意见**
意见要求推动全链条贯通、全要素融通，重点攻关集成电路等领域，探索承诺即入制和沙盒监管。
2. **9月16-24岁劳动力失业率降至18%**
9月全国城镇调查失业率5.2%，青年失业率降至18%，显示就业形势有所改善。
3. **深圳人才房政策明显放宽**
社保满1年即可申购，房产记录核查缩短至3年，90平以下房源队列增加。
4. **前三季度长三角进出口创历史新高**
长三角进出口总值15.19万亿元，同比增长20.3%，占全国38%，连续19个月增长。
5. **银行理财规模稳步增长**
三季度末存续规模35.37万亿元，同比增加10.08%，为投资者创造收益1417亿元。
6. **英国通胀升至11个月高位**
9月通胀率升至3.5%，汽油价格飙升，引发英国央行加息预期。
7. **印尼央行下调存款准备金率**
将存款准备金率分阶段下调至7%，并致力于稳定印尼盾汇率。
**行业数据观察**
1. **9月全社会用电量同比增长1.2%**
第一、二、三产业及居民用电均实现增长，高技术及装备制造业用电增速较快。
2. **工信部规划2030年建设500个零碳工厂**
计划制定碳足迹核算标准400项左右，规模以上工业单位增加值碳排放比2025年降低17%以上。
3. **京沪二手房刚需仍是主力**
前三季度北京、上海二手住宅成交规模创2022年以来同期最高，改善性需求边际恢复。
4. **9月国内手机出货量同比下降21.7%**
5G手机出货量占88%，1-9月累计出货量同比下降14.1%。
5. **纺织服装出口保持增长**
1-9月累计出口2329.7亿美元，增长5.1%，9月服装出口增速显著。
6. **阿里云占中国汽车云市场超45%**
IDC数据显示，今年上半年中国汽车公共云基础设施市场规模约83.4亿元，阿里云市场份额领先。
**市场收盘**
昨日A股方面，沪指跌0.60%，深证成指跌0.82%，创业板指跌1.62%失守2700点，创2025年8月25日以来新低。宁德时代领跌储能板块，白酒、教育、券商板块下跌；数据确权、猪肉、文化传媒板块逆势走强。港股方面，恒指跌0.9%，国指跌1.08%，恒生科技指数跌1.26%失守4000点大关。大型科网股全线下跌，宁德时代带崩锂电全产业链，光伏、汽车、煤炭、石油股齐跌。南向资金净卖出44.35亿港元，腾讯控股、中国移动分别遭净卖出。两市融资余额合计24433.56亿元，较前一交易日减少21.41亿元。