**全球市场动态** 美国三大股指期货全线上扬，纳指期货涨0.22%，标普500指数期货涨0.5%，道指期货涨0.48%。欧股主要指数也集体飘红，德国DAX指数涨0.14%，英国富时100指数涨0.53%，法国CAC指数涨0.06%，欧洲斯托克50指数涨0.15%。 **重要新闻与市场情绪** 据知情人士透露，伊朗与阿曼正就霍尔木兹海峡船舶通行安排进行磋商，...

DeepSeek今日发布公告，宣布计划近期上调API服务价格，预计涨幅较大。请用户合理安排使用计划，具体调整方案将以官方正式通知为准。

今日，现货黄金持续上扬，涨幅一度超过1%，成功站上4300美元关口，创下自6月18日以来的新高。现货白银同步走高，报62.87美元/盎司，日内涨幅达1.37%。 与此同时，日韩股市今日低开。日经225指数下跌1.66%，韩国综合股价指数（KOSPI）跌幅接近4%。个股方面，SK海力士暴跌近8.51%，三星电子下挫5.08%。

我们在7月9日发布研究报告《汉江之问：散户、杠杆与制度重塑》，提示韩国股市杠杆与散户平仓压力。自报告发出至2026年8月3日，韩国综合指数KOSPI已累计下跌15%，期间触发三次一级熔断。虽然目前韩国散户杠杆正在快速去化，但多项观测指标显示风险尚未完全出清。 韩国股市存在“低相对杠杆幻觉”，名义低杠杆掩盖了实际尾部风险。韩国融资余额峰值达38.6万亿韩元，对...

随着人工智能大模型的持续扩容以及数据中心带宽需求的指数级增长，行业对光子芯片提出了高速传输、低功耗和灵活调度三大硬性需求。赛道竞争逻辑已发生转变，底层光学材料的物理性能正成为决定下一代光通信升级和光子计算算力突破的核心关键。当前主流光子材料各有取舍，尚无一种材料能通吃所有场景。硅光芯片是目前商业化最成熟且已量产的材料，依靠热光效应调节信号，但调制响应速度偏慢...

伊朗副外长近日表示，伊朗与阿曼关于霍尔木兹海峡商业船舶通行的协议已接近最终敲定。根据新协议，伊朗和阿曼将分别关闭各自管控的北部及南部航道，并设定临时通行路线。新航道规定，商业船舶在进出海峡的部分航程需经过伊朗领海。该临时航道预计可使用2至4个月。 8月5日，中国商务部发布公告，宣布将包括应用DNA科学公司在内的6家美国实体，以及美国合规性测试公司列入反制清单...

外部环境越是波谲云诡，能够持续兑现业绩的优质资产便越显珍贵。近年来，针对CXO行业的地缘政治逆风从未真正停歇，时刻考验着相关企业的韧性。药明康德用一份超预期的半年报给出了有力的回应：得益于多个客户产品的更大成功以及CRDMO模式的深厚积淀，2026年上半年公司实现营收289.0亿元，同比增长38.9%；经调整Non-IFRS归母净利润达115.7亿元，同比大...

据鼓狮财经8月6日报道，周三美股盘后，全球存储巨头西部数据发布了截至7月3日的2026财年第四季度财报。得益于存储产品需求的持续高涨，公司当季营收与利润双双超出市场预期，净利润同比激增逾12倍。 具体数据显示，西部数据第四财季营收达到37.5亿美元，同比增长44%，高于市场预期的36.92亿美元。按GAAP标准计算，归属于普通股股东的净利润为31.95亿美元...

周三美股盘后，存储芯片巨头闪迪公布了2026财年第四季度财报。尽管业绩表现强劲，远超华尔街预期，但市场反应冷淡。受未来业绩指引不及预期影响，闪迪盘后股价一度暴跌8%。 财报显示，闪迪第四季度营收达到89.7亿美元，同比激增372%，环比增长51%，大幅超出市场预期的83.94亿美元。GAAP净利润为69.03亿美元，每股摊薄净收益为43.97美元；非GAAP...

美国将于本月下旬起禁止出口钨废料及回收电池材料。就在不到一周前，特朗普刚正式授权政府部门，允许将具有潜在关键战略价值的材料留在国内。 今年2月4日，中国商务部与海关总署联合发布公告，宣布对钨、碲、铋、钼、铟等物项实施出口管制，并即刻生效。这一举措加剧了今年全球范围内对钨资源的争夺。美国商务部数据显示，今年1至3月钨废料出口量激增至上年同期的三倍，达到1720...

**一、 国际局势与航运安全** 伊朗与阿曼已就霍尔木兹海峡航运达成共识，双方联合声明正处于最后审定阶段。伊朗副外长加里巴巴迪透露，两国正建立一种不同于过去60年的新通行模式，该模式将关闭伊朗和阿曼一侧的航道，并预计临时有效期为2至4个月。美方随后宣布解除对伊朗革命卫队相关航空公司的制裁，美方表示此举是因为该公司行为发生改变，并称已准备好恢复履行此前签署的谅...

特朗普再次发出“TACO”信号，标志着围绕霍尔木兹海峡控制权的争夺战有望进入尾声。短期来看，若局势缓和、油价回落，美联储有望在9月避免加息；长期来看，海峡安排或将成为地缘政治史上的标志性事件，引发一系列连锁反应。 **一、特朗普为何频频释放“TACO”信号？** 特朗普之所以急于结束冲突，根本原因在于他“耗不起了”。 **经济上**，表面看近期压力指数虽处高...

北京时间本周五晚8点30分，美国劳工部将公布7月非农就业数据。作为美联储7月FOMC会议按兵不动后的首份完整就业报告，其强弱将直接决定美联储9月是“继续加息”还是“按兵不动”，这一决策与科技股的估值逻辑紧密相连。 8月5日晚间，作为“小非农”的ADP就业数据率先出炉，私营部门就业仅增加4.4万人，远低于预期的7万人，前值也被下修至9.5万人。这一疲软表现让市...

**国际要闻** 1. 道指再创历史新高，但受SpaceX与AMD拖累，纳指表现疲软。 2. 美财政部宣布解除部分与伊朗相关的制裁措施。 3. 美国7月“小非农”数据出炉，新增就业人数为4.4万，低于市场预期。 4. 消息显示，霍尔木兹海峡协议并未包含对过往船舶征收过境费的规定。 5. 内存短缺问题或持续至2027年，三星、SK海力士及美光的产能已...

今年以来，美债利率的加速上行再度成为全球资产定价的焦点。随着无风险利率这一全球金融资产的定价锚快速上移，不仅对权益资产估值形成直接压制，更引发了跨资产配置的深刻调整。在此过程中，美股与美债的负相关性在阶段性打破后再度显现，全球金融市场的波动率亦被推升至高位。不过，在美债利率快速抬升的表象下，驱动本轮上行的核心因子似乎也在发生变化。 上半年（截至6月末），市场...

【热点】 百合花（603823.SH）：2025年公司光刻胶颜料销售收入占比仅为0.084%，占比较小。 爱丽家居（603221.SH）：相关核查工作已完成，股票将于8月6日复牌。 【项目投资】 浩瀚深度（688292.SH）：拟总投资1.8亿元在北京市海淀区建设集团总部办公楼。 招商轮船（601872.SH）：拟新建5艘阿芙拉型油轮，协议总价折合约为24....

周三晚间，备受瞩目的美国“小非农”就业数据正式发布。根据ADP报告，7月私营部门新增就业人数仅为4.4万人，这一数字不仅远低于6月下修后的9.5万人，也未能达到市场预期的7.5万人。这一数据进一步印证了美国劳动力市场的疲软态势，企业招聘节奏明显放缓。 从行业分布来看，增长几乎全部来自服务业，贡献了4.7万个新增岗位。其中，金融活动新增1万个岗位，专业和商业服...

功率半导体厂商锴威特今日晚间发布公告，披露其重大资产重组的最新进展。根据交易草案，锴威特将以发行股份及现金支付的方式收购晶艺半导体100%股权，交易总对价确定为16.5亿元。 具体交易方案显示，其中股份支付对价为9.01亿元，现金支付对价为7.48亿元。易坤及其控制的晶格相关主体作为交易对手方和业绩承诺方，在本次交易中获得的总对价为9.98亿元。 在配套募集...

周三晚间，备受关注的美国“小非农”数据——ADP就业报告正式发布。报告显示，7月份美国私营部门的招聘活动显著放缓，新增就业岗位主要集中在大健康行业。数据显示，经季节性调整后，私营部门（不含政府部门）新增就业岗位为4.4万个，不仅远低于6月份经修正后的9.5万个，也未能达到市场预期的7.5万个。 总体而言，就业增长全部源于服务业，该板块新增4.7万个岗位，而商...

8月5日，现货黄金价格大幅上扬3.3%，收报4212.06美元/盎司，创下自7月7日以来的新高。现货白银亦表现强劲，突破62美元/盎司，日内涨幅达4.94%。 OANDA资深市场分析师Kelvin Wong指出，黄金与油价之间仍存在关联，因为油价对全球通胀压力影响深远。他预测，若中东局势出现进一步缓和的迹象，黄金价格有望继续走高。 目前，市场预期显示美联储在...