周五，美国劳工统计局发布的10月就业形势报告犹如一颗“重磅炸弹”，给华尔街带来了惊喜。数据显示，美国10月非农新增就业人数达16.5万人，远超市场预期的6.5万人，创下三个月以来的新高；此前公布的前值也被大幅修正至6万人。与此同时，失业率意外回落至4.1%，低于预期的4.2%。数据公布后，美元指数迅速走高，美债收益率快速拉升，现货黄金则短线跳水超过30美元。
非农数据远超预期
美国劳工统计局的详细数据显示，私营部门新增就业约16万人，政府部门增加数千人。平均时薪环比上涨0.4%，同比涨幅为3%；劳动参与率约为62%，平均每周工时为34.4小时。从行业分布来看，专业与商业服务增加约7万人，医疗保健增加约4万人，运输仓储增加约2.5万人，制造业增加约2万人。值得注意的是，因经济原因从事兼职的人数增加了34万人，总数达到480万人，这暗示劳动力市场的底层仍存在一定脆弱性。
此外，8月和9月的非农就业数据也被上修：8月增幅由13.3万人修正为18.6万人，9月由2.9万人修正为6万人。经过修正，8月和9月合计新增就业人数较此前公布的数据高出8.4万人。
失业率创新低
10月失业率降至4.1%，已连续62个月低于5%，逼近1965年至1970年间创下的64个月纪录。在主要劳动者群体中，成年男性、成年女性、青少年、白人、黑人、亚裔和西班牙裔的失业率均变化不大。长期失业人数（27周或以上）维持在200万人，占失业人口的27.6%。10月份，劳动参与率为61.9%，就业人口比率为59.3%，自1月以来变化幅度较小。因经济原因从事兼职工作的人数增加33.9万人，达到480万人。未被纳入劳动力人口但目前希望获得工作的人数为600万人。
加息预期升温
这份远超预期的非农数据，进一步夯实了美联储12月会议的政策选项空间。在中期选举中，民主党大获全胜并拿下国会控制权，这被视为对特朗普政策的明确否定。尽管特朗普竞选核心卖点在于经济基本面强劲，但民调显示伊朗局势引发的通胀上行挤压了居民收入，选民并未充分感受到经济红利。然而，今年以来，美国消费者支出和企业投资展现出韧性，支撑了市场需求并推动企业利润增长，促使企业增加招聘。尽管就业增长在不同月份间表现不均衡，但整体招聘力度足以使失业率维持在较低水平。在美联储12月召开下一次议息会议前，官员们将获得这份就业报告以及一系列完整的通胀数据。
官员表态与市场展望
11月6日，纽约联储主席威廉姆斯在法兰克福出席活动时表示，支持美联储近期的政策立场，认为当下应当收集更多经济信息，审慎评估通胀上行风险。他指出当前通胀水平“绝对过高”，但截至目前，其他各项经济指标尚未释放出令人深度担忧的信号。威廉姆斯强调，货币政策承担关键作用，要避免各类相对价格冲击演变为范围更广、持续更久的通胀现象。他补充道，目前通胀预期已经牢牢锚定，薪资增长水平也与2%的通胀目标相匹配。
10月会议结束后，多位美联储决策者公开表态，认为后续仍存在继续加息的必要性，但倾向于以渐进节奏推进收紧。美联储主席凯文·沃什也提及，美国经济基本面表现强劲，通胀具备持续性特征，但未透露个人对于利率路径的具体判断。
分析师指出，尽管最新公布的10月非农数据表现强劲，但实际上它们已经显得有些过时。市场预计美联储将在12月加息，而就业数据进一步强化了这一预期。眼下更重要的问题是，AI抛售潮究竟会有多严重，以及是否会引发更深层次的市场暴跌。如果情况属实，这将成为美联储面临的一个全新变量。