10月21日午后，A股市场中的“数据要素”板块突然爆发，掀起涨停潮。在20只代表个股中，有12只封死涨停板，其中利亚德、慧辰股份、三维天地这三只实行20%涨跌幅限制的个股也全部涨停。
拉长时间线来看，这波行情早在公告发布前就已启动。凡拓数创20日涨幅达80.49%，南威软件涨46.19%，海天瑞声涨30.93%，资金进场远早于这条公告。同期大盘走势偏弱，上证指数报3712.31点，下跌0.62%，沪市成交5369.93亿元。量比0.848，下跌家数多于上涨家数三百余家。
涨停的直接诱因是10月20日晚间国资委发布的一纸公告。国务院批准组建国家数据集团有限公司，由国资委代表国务院履行出资人职责。新华社同日报道披露，该新央企注册于河北雄安新区，主业为数据资源开发利用，董事长由简勤担任，位列央企名录第28位。央企总数由此增至100家。出资方除国务院和雄安新区管委会外，还包括中国电信、中国联通、中国移动三大运营商及国家电网、南方电网。
市场对此的反应其实比公告更早。10月17日《中国证券报》曾报道国家数据集团或将于近日挂牌，随后的周一软件板块午后拉升，太极股份直接封板。
数据要素的制度框架搭建并不晚，2022年底发布的“数据二十条”已确立数据产权、流通交易、收益分配、安全治理四项基础制度。此后各地数据交易所和省级数据集团陆续铺开。到2023年8月，全国国有数据集团超过120家，近30个省级行政区基本实现省级数据运营主体全覆盖。此前，国家级运营主体一直缺位。
国泰海通计算机团队将此次成立定义为数据要素从“建规则”迈向“做运营”。据其梳理，过去几年国家数据局负责制度设计，而以数据资源开发为主业的国家级公司则是首次出现。依据是数据买方正在变化：过去公共数据开放主要服务于政务效率，如今大模型和具身智能将高质量数据变成了AI的燃料。需求侧数据可观，截至2023年6月，全国高质量数据集超12万个，总量超1565PB，较一季度末增长超60%。
中信证券将国家数据集团业务拆解为三条线：一是协调省域数据资源，打破部门与行业壁垒；二是牵头建设国家级算力网络、可信数据空间及数据登记流通平台；三是整合央企分散的行业数据。第三条线指向统一数据目录、确权标准与共享规则，在合规前提下推动央企数据联合开发、有序流通与价值分成，旨在盘活央企体系内长期闲置的存量数据。
数据从开放共享走向定价交易是绕不过去的一环，“为优质数据付费”与词元交易的定价探索正在推进，各环节收入模式才有了计价基础。
落地标的层面，数据应用看国资背景、手握稀缺专业领域数据的公司；数据基础设施看已涉足可信数字空间和数据交易平台建设的公司。今日涨停名单大致对应这两条线：太极股份、海量数据、南威软件做的是政务信息化与数据库，属于基础设施端；航天信息、易联众掌握税务、社保数据，属于应用端。
将12只涨停股拆开看，真正握有数据本身的并不多。太极股份、海量数据、南威软件销售的是治理和存储数据的软件，数据归客户所有，收入随项目验收走。出版和广电类公司同样出现在名单中，它们握有大量合规文本与音视频内容，数据资产化离不开其内容供给，但变现速度往往慢于数据库和政务系统。