7月23日午后，A股电网设备板块迎来爆发式行情。截至发稿时，板块指数大涨6%，主力资金单日净流入逾39亿元。全板块140余只成份股中超过130只飘红，上演罕见的“全员普涨”盛况。个股方面，益坤电气斩获30%涨停，宏远股份涨超25%，中能电气、和顺电气、双杰电气等齐刷刷拿下20%涨停，中国西电、保变电气、摩恩电气等超20家个股集体封板，市场做多情绪极度高涨。
消息面上，发改委与能源局当日正式发布《可再生能源发展“十五五”规划》，明确将电网建设定调为“适度超前”。规划重点聚焦于跨省跨区输电通道升级、主干网与配电网的互联互通以及智能微电网体系建设，旨在解决新能源消纳这一核心痛点，将电网基建提升至能源转型战略刚需的高度。
投资前景方面，两大电网巨头动作频频。国家电网2026年投资计划突破8000亿元，同比增长超15%；南方电网投资规模接近2000亿元，两大电网总投资额首次向万亿大关发起冲击。资金流向明确指向特高压主干通道、配网升级及新能源外送等核心领域。
从建设进度看，国家电网上半年优化布局成效显著。陕北至安徽±800千伏特高压直流工程及168项迎峰度夏重点工程已建成投产，新建及投产110千伏及以上交流线路均超2.4万公里，为电力保供和绿色转型筑牢了根基。此外，招标大单持续落地，景气度从预期转为实单。2026年国网第三批招标总规模达283.12亿元，其中特高压核心设备中标108.72亿元，订单放量明显。前7个月特高压设备采购额已超过去年全年，中国西电、平高电气、许继电气等头部企业密集中标，实实在在的订单为板块行情提供了强力支撑。
需求端，极端高温天气频发，多地用电负荷屡创新高，倒逼电网加速扩容与设备改造，直接引爆输配电设备需求。与此同时，AI数据中心爆发式增长制造了结构性缺口，“算电协同”成为算力产业发展的核心瓶颈，也为传统电网设备行业打开了新的增长空间，打破成长天花板。
行情分化下，资金聚焦高价值赛道。特高压换流变、高压开关、换流阀等核心一次设备，凭借高壁垒和寡头格局，深度受益于线路密集落地，是板块绝对主线。电网二次设备、智能调控、柔性输电等智能化赛道，契合新型电力系统建设，具备抗周期属性。配网智能设备、算力配套预制舱等细分领域，则有望同时受益于配网改造和AI算力双红利。
出海也成为新亮点，国产设备凭借成熟技术和完整产业链抢占海外市场，高毛利订单有效对冲国内集采价格压力。机构普遍认为，本轮行情虽由高温和政策短期引爆，但支撑其走长走牛的基石在于“十五五”周期万亿级投资及新能源消纳的刚性需求。考虑到特高压订单半年至一年的交付周期，2026年密集落地的招标大单将在下半年及明年集中转化为企业营收利润，板块行情将告别纯题材炒作，步入实打实的业绩兑现期。