据鼓狮财经10月20日报道，不少全球对冲基金对人工智能投资热潮的持续性产生了疑虑。高盛交易部门数据显示，截至10月15日的五个交易日内，对冲基金减持科技股的速度创下了至少十年来的新高。与此同时，对冲基金整体交易活动显著萎缩，全球股票净卖出强度达到过去一年资金分布的2个标准差，衡量多头头寸超过空头头寸比例的净杠杆率降至一年最低点48.6%。
对冲基金的抛售行为直接导致全球科技股大幅回调。上周纳斯达克100指数下跌5.5%，创下自2025年4月以来的最差单周表现。高盛数据显示，同期MSCI全球指数中科技板块表现垫底，其中信息技术板块跌幅居前，持仓量在过去两个月显著下降，美元计价的半导体股票损失最为惨重。
不过，尽管市场波动加剧，对冲基金对科技股的整体配置依然较高。报告显示，当前全球对冲基金对科技行业的净配置占比为23.5%，在近五年中仍处于前10%的水平。
此次科技股抛售潮的焦点在于数据中心服务商CoreWeave。该公司股价上周暴跌25%，创下去年11月以来最大周跌幅，其二级市场债券价格也大幅受挫，收益率一度飙升至15%。投资者抛售其资产主要源于对其财务状况的担忧，特别是该公司依赖融资建设大规模AI数据中心的模式。这种悲观情绪随后蔓延至整个科技板块。
然而，高盛分析师Gabriela Borges认为近期股价过度下跌。她指出，CoreWeave的平均借贷成本可能仅上升1至2个百分点，大幅飙升的可能性有限。鉴于AI计算基础设施供应紧张，该公司未来24个月的内部收益率有望超预期。高盛虽将CoreWeave的目标价从139美元下调至106美元，但认为较当前价格仍有约70%的上涨空间。德意志银行也认为目前的下跌是投资者逢低吸纳的良机。
总体来看，华尔街对此次科技股抛售的态度仍偏向乐观。鉴于科技股在机构投资组合中的占比仍处于历史高位，此次抛售究竟是标志着投资者彻底退出AI投资，还是仅仅是对过剩投资情绪的抑制，目前尚存争议。