过去半年，云计算行业似乎被单一的主题所笼罩——即“卖Token”。从头部云厂商到新兴力量，按Token计费已成为AI服务的绝对主流，传统的时间或资源租赁模式迅速被边缘化。无论是字节跳动凭借Seedance 2.0占据视频模型市场80%的Token消耗，还是阿里成立ATH事业群、中国移动发布Token运营生态，各大厂商正围绕Token展开激烈的军备竞赛。202...
2026年07月15日
**AI支付：大厂博弈与落地的“最后一公里”**
2026年6月，随着AI革命进入关键跃升期，京东、腾讯、阿里巴巴等互联网巨头纷纷将目光投向AI支付，意图打通智能体时代的交易闭环。作为连接用户与服务的核心环节，支付能力被视为智能体商业化的必争之地。然而，尽管各方暗流涌动，这场布局看似声势浩大，实则风平浪静，远未达到外界预期的“硝烟弥漫”程度。
**01、AI...
**巨擘云集：为何顶级人才纷纷涌入 Anthropic？**
昨日，Tom Blomfield 宣布从 Y Combinator 休假，加入 Anthropic。这一消息令我深感意外。为何众多行业巨擘纷纷选择 Anthropic？Tom Blomfield 是英国金融科技圈的标志性人物，Monzo 和 GoCardless 的联合创始人，曾任 YC 合伙人。...
2026年6月30日，优必选正式发布了预热已久的情感陪伴机器人U1。这一举动在资本市场掀起了波澜：股价盘中一度暴涨超过18%，收盘仍录得7.48%的涨幅。然而，市场情绪并未持续高涨，随后的几天里股价剧烈震荡，最终六连阴将涨幅尽数抹去。这K线的起落，折射出市场对U1既充满期待又心存疑虑的复杂心态——它既是人形机器人迈向家庭的里程碑，也暴露了当前技术与市场之间的...
AI大模型的迭代按周计算，而AI眼镜的进化似乎还得按年算。过去三年，大模型能力指数级跃升，端侧AI与多模态理解几乎月月有新突破；然而，承载这些能力的硬件终端却始终滞后。从智能音箱到AI耳机，从智能手表到车载系统，所有贴近人体的设备都被轮番期待为“下一代入口”，但兜兜转转，智能眼镜仍是最被看好的方向——第一视角感知、解放双手、近眼交互，它天然适配AI的感知逻辑...
**估值超140亿！爱诗科技C轮融资近30亿，商业化能否跑赢对手？**
成立仅三年的中国AI视频公司爱诗科技，近日宣布完成累计近30亿元人民币的C轮融资。7月14日，公司披露C轮融资总额达29.8亿元。本轮融资为C轮延展，新增金额未单独披露，主要由阿里巴巴领投，Lollapalooza Capital、常春藤资本等十余家机构跟投。本轮融资完成后，PixVer...
**字节跳动入局，自动驾驶迎来“物理AI”变局**
昨日，一则消息在科技圈激起层层涟漪：字节跳动正涉足自动驾驶领域，由其Seed团队领衔，首站瞄准无人物流。尽管官方回应强调“仅在探索物理AI领域，并无造车计划”，但这番表态实则意味深长：字节跳动并非要复刻Waymo的故事，而是要利用其世界模型团队，开启一场新的技术范式革命。
过去十年，自动驾驶行业的竞争核心是...
打开短剧App，连刷几部便不难发现，AI短剧的主角们仿佛共用了一张“脸谱”。无论是冷面总裁，还是落魄将军，那副精致却千篇一律的面孔让观众频频出戏，甚至引发了“AI脸生理性厌恶”的讨论。按理说，拥有海量数据的AI模型理应生成无限张面孔，为何AI短剧主角偏偏“撞脸”？
**技术根源：默认脸与文化偏见**
AI为何“撞脸”？首先源于模型训练的“默认脸”逻辑。正如A...
**摘要：** 沪电股份正展现出极强的扩张野心。继一季度启动扩产、六月收购昆山普江以扩建厂房后，公司又于同月更新了港交所招股书，试图冲击A+H股。然而，就在其All-in冲刺之际，AI算力市场的“信仰”却开始动摇。本文将深入剖析这家全球PCB龙头在AI浪潮下的业绩爆发、产能竞赛背后的历史渊源，以及繁荣背后潜藏的风险。
**正文：**
在英伟达GB300服务器...
现在是2026年，AI公司疯狂扩建数据中心，光伏厂争相扩产，沙特在沙漠中建设未来城市。这三者看似风马牛不相及，实则被一种基础资源紧紧捆绑——那就是沙子。无论是摩天大楼、芯片制造，还是城市基建，都离不开它。
沙子与砾石是全球消耗量第二大的固体资源。有趣的是，尽管沙漠广袤，沙子依然是国际贸易中的硬通货。这并非因为沙子本身，而是因为“沙子”并不等于“沙子”。有的沙...
过去数月，三家AI巨头纷纷将战略重心转向生命科学。当地时间6月30日，Anthropic推出Claude Science，定位为面向科学家的AI工作台，集成了科研数据库接入、代码运行、数据分析、图表生成及3D蛋白结构查看等功能，并能生成可审计、可复现的研究记录。几乎同一时间，OpenAI发布了GeneBench-Pro，旨在评估AI Agent在基因组学等任...
**债市裂痕演变为股市地震，AI狂潮背后的流动性危机**
债市的裂缝正在演变成股市的地震。当地时间7月13日，美股半导体板块全线溃败，AI相关股票遭遇重创。受隔夜韩国KOSPI指数暴跌近9%的拖累，纳斯达克指数再度跌破50日均线，成为当日美股主要指数中表现最差者。
此次下跌并非单纯的市场风格切换，而是更广泛的情绪收缩。无论是“开票方”（资本开支的投入方，如云...
**马斯克认了：Grok Build数据泄露风波始末**
马斯克认领了！就在刚刚，Elon Musk亲自下场回应Grok Build的隐私风波，首词便是“True”。他承认了此事，并承诺将彻底删除所有此前上传至SpaceXAI的用户数据——“零残留，一个字节不留”。
让一家AI巨头公开认错并主动清空数据，这在AI圈尚属首例。将马斯克逼至这一步的，是一位较真的...
**本文作者 | 富富Frank**
**数据支持 | 鼓狮大数据（www.gushiio.com）**
**01 稀缺性与制度溢价**
SK海力士此次美股ADR发行仅占总股本的2.5%，流通筹码天然具备稀缺属性。其核心价值在于独特的“单向非对称转换”机制：投资者可自由将美股ADR注销兑换韩股，但反向操作需经双重审批，导致长期供给受限，夯实了估值溢价基础。上...
**7月10日港股综述：科技股分化，权重股涨跌互现**
**【市场概况】**
7月10日，港股三大指数早盘大幅上攻，但午后受AI权重股及半导体龙头集体跳水拖累，涨幅迅速回落。截至收盘，恒生指数和国企指数涨幅分别收窄至0.6%及0.52%，盘中曾一度大涨近2%；恒生科技指数由涨转跌，收跌0.21%，盘中最高涨幅达2.7%。
**【板块表现】**
**权重科技股...
**美团发布LongCat 2.0：万亿参数国产算力闭环与物理AI的终局想象**
日前，美团正式对外发布1.6万亿参数自研大模型LongCat 2.0，并宣布开源。这款专为真实Agentic Coding任务打造的大模型一经亮相便引发行业轰动。在正式发布前，其预览版（Owl Alpha）已通过匿名方式接入OpenRouter平台，迅速跻身全球大模型调用量前三...
**错失良机还是拥抱未来？国产AI与半导体板块的爆发与思考**
**01**
**错失良机与AI的宿命**
1995年1月，《大话西游》上映。片中周星驰饰演的至尊宝对紫霞仙子说了一段流传至今的经典台词：“曾经有一份真挚的爱情摆在我的面前，但是我没有珍惜。等我失去后才后悔莫及，尘世间最痛苦的事情莫过于此。如果上天能够给我一个再来一次的机会，我会对那个女孩说三个...
**2026年中报季券商业绩全面爆发：基本面质变与估值重估的契机**
**作者 | 哥吉拉**
**数据支持 | 鼓狮大数据**
2026年中报季，券商板块彻底走出了预期差。截至当前，多家A股上市券商已披露2026年上半年业绩预告。从行业整体测算数据来看，上半年券商板块整体营收同比大增45.19%，净利润同比增幅达50.95%，行业整体盈利中枢实现系统性上移...
**韩股遭遇“闪崩”，港股科技强势崛起。就在外围市场一片惨淡之际，港股迎来了一波强劲的反弹。**
周三午后，恒生科技指数暴涨逾5%，恒生指数涨超3%，恒生中国企业指数涨超4%。大型科技股集体狂飙：阿里巴巴暴涨12%，小米涨超9%，快手涨超8%，百度涨超6%，京东、腾讯、美团等均涨超3%。港股AI科技股同步爆发，市值超8000亿港元的智谱一度飙升近19%。消息...
今日，港股市场表现亮眼，恒生指数与恒生科技指数双双收涨。截至发稿时，腾讯控股涨超1%，阿里巴巴涨超2%。资金面上，截至10点，南下资金净流入已突破50亿港元，延续了此前持续加仓的态势。
作为港股市场的关键支撑力量，南下资金在过去几年中发挥了定海神针的作用。尽管今年上半年流入有所减弱，但7月以来已现活跃迹象。对于是否开启新一轮配置，不妨先剖析港股当前的吸引力所...