**存储芯片板块强势反弹：全球复苏与政策支撑下的AI硬科技复苏** 经历了一轮恐慌性抛售后，全球AI科技板块开始收复失地。周二，亚太地区的存储芯片板块表现尤为亮眼，强势反弹的势头迅速蔓延。 **亚太市场领跑，A股上演V型反转** 韩国股市率先发力，韩国综合指数上涨超4%。作为韩股“存储双雄”的代表，SK海力士股价涨近4%，三星电子涨超5%。日本市场同步回暖，...

“如果你非要等到所有令人害怕的因素都消失之后才行动，那么机会很可能早就过去了。”近日，橡树资本创始人霍华德·马克斯做客播客节目My First Million时，说出了这句话。在市场大幅波动、部分领域煎熬难耐的当下，这场对话读来别有一番安定人心的力量。他回忆起雷曼兄弟倒闭时押注110亿美元的经历，外界或许以为那是一次笃定的出手，马克斯却坦言当时心里远谈不上有...

今日A股市场经历了一场惊心动魄的过山车。开盘伊始，各大指数普跌，市场弥漫着悲观情绪。然而，10点过后局势急转直下，上演了深V反弹。其中，科创板表现最为亮眼，科创50指数一度飙升近7%。沪指、深成指及创业板指也随之翻红。 造成这一反转的核心原因在于政策面的强力支撑。7月20日，证监会主席吴清在北京调研并主持召开投资者座谈会。会上，投资者就资本市场健康发展提出了...

华尔街的“资本巨鳄”们正悄然布局。全球最大资产管理公司贝莱德计划发行超过120亿美元债券，为盟友Meta在美国得克萨斯州埃尔帕索的巨型AI数据中心园区提供融资。此举标志着华尔街顶级资本正绕过传统银行贷款，直接通过公开市场债务工具，为科技巨头的AI军备竞赛输送“燃料”。 知情人士透露，贝莱德计划出售超过120亿美元的债券，为Meta的埃尔帕索数据中心提供资金。...

德明利今日盘中再度封死跌停，这已是该股连续第五日跌停。股价报收434.6元，创下4月10日以来的新低。相比6月26日创下的980元高点，目前股价已大幅回撤55.65%，总市值更是跌破1000亿元大关。 究其原因，公司业绩预告成为了此轮下跌的直接导火索。公司此前公告显示，预计2024年上半年营业收入将达160亿至180亿元，同比增长289.39%至338.06...

7月以来，创新药板块成为资本市场瞩目的焦点，资金涌入明显，板块整体活跃度显著回升。Wind数据显示，截至7月17日，近一个月中证创新药产业指数相关ETF规模大幅增长，全市场28只创新药主题基金总规模已达约1321亿元。这一轮行情并非简单的情绪反弹，而是基于政策红利与产业基本面变化的深层逻辑重塑。今年生物医药被升格为国家新兴支柱产业，《国民健康“十五五”规划》...

为了评估本轮韩国股市杠杆资金的去化程度，我们从四个维度进行观测： 1. **融资余额**：与历次去杠杆周期的最大跌幅相比，当前出清过程尚未过半。截至7月16日，韩股融资余额为33.36万亿韩元，占市值的比重为0.57%。本轮融资余额较最高点已下滑13.6%。去杠杆速度虽快于2018年和2022年的熊市，但慢于2008年次贷危机时期。若参照此前几轮周期中融资...

“通用大模型是否会吞噬一切应用？”这是过去两年AI行业被反复追问的问题。每当大模型迭代或新品亮相，市场都会重新审视应用层公司。美图无疑是这场审视中的焦点，因为视觉正是大模型最擅长展示肌肉的领域。资本市场对美图的态度颇为复杂。尽管2025年美图全年营收达38.6亿元，同比增长28.8%，经调整净利润9.65亿元，同比增长64.7%，已连续七年保持正增长，但年初...

花旗银行发布研究报告指出，传统的“Mag 7”概念已无法有效评估大盘股的增长动态，并提出了“集群”分析的新框架。随着AI基础设施建设的加速，博通、美光和AMD等公司的股票正成为推动指数收益和盈利增长的关键力量。花旗主张采用将标普500指数划分为“成长型”、“周期性”和“防御型”三大板块的框架，以更全面地捕捉AI浪潮带来的影响。 其中，“成长型”板块目前主导着...

日本存储芯片巨头铠侠股价在短短一个月内腰斩，这一剧烈波动不仅使其成为全球AI存储芯片高位回调的标志性案例，甚至被部分观点视为存储行业牛市终结的信号。 尽管股价震荡，部分投行却开始唱多。Iwai Cosmo证券高级分析师Kazuyoshi Saito指出，公司基本面未发生改变，在强劲的AI需求支撑下，其盈利能力和增长前景依然稳固。他设定了132000日元的目标...

7月20日，英国执政党工党新领袖安迪·伯纳姆在白金汉宫接受国王查尔斯三世的任命，接替辞职的斯塔默，正式入驻唐宁街10号。这标志着伯纳姆成为英国过去十年来的第七位首相。这位曾两度竞选党魁失败、随后离开伦敦深耕地方近十年的政客，如今强势重返权力核心。然而，摆在他面前的，是一个深陷社会福利、国防开支、生活成本等多重危机的英国。 深耕地方十年，赢得“北方之王”称号 ...

美国6月CPI数据发布，整体通胀压力有所缓解。数据显示，美国6月CPI同比增速由5月的4.2%下降至3.5%，核心CPI环比增速从0.2%收窄至0.0%。两项数据均低于市场预期。其中，CPI环比录得-0.4%，降幅大于预期的0.1%，创下2020年4月以来最大单月降幅；未经季节调整的核心CPI同比增速为2.6%，低于预期的2.8%。 6月美国通胀回落的动力主...

6月以来，随着半导体板块开启调整，全球市场在一轮陡峭的上行后迎来调整。我们指出，本轮大周期尚未结束，但融资热vs资金紧的矛盾日益突出，叠加高拥挤度和高杠杆，在流动性尚未转宽前，市场将进入“中场休息”阶段。往前看，战术层面，我们认为全球市场的调整在三季度或仍将继续，风险主要来自于货币政策不确定性、融资压力攀升以及日韩等市场风险的传播；但从战略层面来看，我们重申...

**氧化锆材料行业涨价潮来袭：国瓷材料上调售价，爱迪特应对断供挑战** 国瓷材料发布公告，宣布自2026年7月27日起上调氧化锆粉体销售价格，涨幅区间为10%至40%。此次调价主要受原辅材料成本持续上涨推动，预计将改善公司经营业绩，但提价对销量的影响尚不明朗，价格波动风险依然存在。 7月17日，爱迪特在投资者关系活动记录表中回应了日本东曹断供一事。由于上游关...

据媒体报道，受地缘冲突加剧导致能源安全备受重视，以及人工智能热潮推动电力需求爆发性增长的双重因素驱动，核电在欧洲正迎来大规模复兴。今年以来，英国、比利时、意大利、瑞典等国纷纷松绑政策，重启核电部署计划。目前，已有超过10个欧盟成员国将核电纳入新的能源与气候规划，政策与监管环境正持续释放利好信号。 从电源属性来看，核电年利用小时数高达7000至8000小时，出...

7月20日，美国白宫宣布将对加拿大部分产品额外加征50%的从价关税，新关税将于美东时间8月19日凌晨生效，并叠加在现有税费之上。同日，英国国王查尔斯三世任命工党新任党首安迪·伯纳姆为新一任首相，并授权其组建内阁。此前一天，美军中央司令部证实，自上周五以来美军已连续第十天对伊朗发动军事打击。 韩国公布的初步数据显示，7月前20天出口额同比大增52.3%，其中半...

**国际局势与地缘政治** 白宫宣布对加拿大部分产品额外加征50%的从价关税，理由是应对加拿大在汽车及零部件贸易方面的歧视性措施，新关税将于8月19日生效。与此同时，美军对伊朗发动新一轮袭击，这是自11日以来的连续第十天军事打击。美国总统特朗普在社交媒体发文警告，伊朗每造成一名美军伤亡，都将付出数倍代价，并正在增加中东战机部署。英国国王查尔斯三世任命安迪·伯...

最新消息显示，贝莱德正计划发行超过120亿美元债券，为Meta位于美国得克萨斯州埃尔帕索的数据中心园区提供融资支持。这属于近期一系列为科技巨头大规模人工智能投资提供资金支持的债务融资交易中的最新一笔。 值得关注的是，Meta将于7月29日发布二季度财报。美国银行分析师预计，其业绩有望超出华尔街市场一致预期。尽管汇率波动可能构成拖累，但旺盛的广告需求以及人工智...

当地时间7月20日，白宫发布公告，宣布将对加拿大部分产品额外加征50%的从价关税，以此回应加拿大在汽车及零部件贸易中采取的“歧视性措施”。据悉，此次征税范围极为广泛，涵盖葡萄酒、冰球杆、水泥等多种商品，仅汽车相关的征税清单便长达18页。 新关税计划于美东时间8月19日凌晨零时01分起生效，将在现有关税、税费及其他收费基础上叠加征收。白宫官员指出，这批新关税适...

周一美股高开低走，主要股指小幅收跌。道琼斯指数下跌0.59%，标普500指数跌0.19%，纳斯达克指数跌0.05%。大型科技股表现分化，微软逆势上涨超过2%，而SpaceX下跌超过3%，特斯拉跌近3%，苹果也跌超2%。尽管费城半导体指数在连跌后反弹0.6%，但迈威尔科技、英特尔、博通和美光科技等个股均有不同程度上涨。 在美国科技巨头即将公布二季度财报的关键时...