随着AI硬科技板块卷土重来，港A股市场再次聚焦于“光”通信领域。周三，光通信、PCB、光芯片及光纤概念股全线飘红。截至发稿，A股方面，华脉科技录得三连板，天洋新材、三孚股份等涨停，长飞光纤涨幅超8%，中际旭创、新易盛、天孚通信等“易中天”组合亦纷纷上扬。千亿市值巨头华工科技开盘即封死涨停，最新总市值达1111.88亿元。港股市场同样表现强劲，曦智科技大涨超23%，海光芯正涨超10%，长飞光纤光缆涨超6%，中际旭创、建滔积层板涨幅均超3%。
本轮上涨的利好主要源于全球光通信产业链的共振。受隔夜美股消息面刺激，亚马逊与高通联手引爆了光通信板块。据悉，双方达成了一项高达600亿美元的AI数据中心芯片长期合作协议，并计划联合开发最高达1.6T及后续世代的光连接方案，以支持亚马逊数据中心的高带宽互联。这一消息直接提振了CPO板块。此外，康宁也与美国电信巨头Verizon签署了数十亿美元的光纤长单，协议将持续至2032年，期间康宁将向Verizon供应超过8000万英里的高密度光纤及相关连接解决方案。此前，康宁已与Meta、英伟达、亚马逊等科技巨头达成了类似的大额供应协议。
在人工智能热潮推动下，全球AI算力需求正从芯片层外溢至网络传输基础设施层。国内方面，政策层面已明确2030年算力发展目标。工业和信息化部近日印发的《信息通信行业发展“十五五”规划》提出，到2030年全面建成覆盖完善、性能领先的新一代通信网，加快形成技术先进、安全可控的信息通信产业体系。与此同时，第二十七届中国国际光电博览会（CIOE中国光博会）将于9月9日至11日在深圳举行，展会涵盖信息通信、精密光学、摄像头技术、激光及智能制造等多个领域。剑桥科技、新易盛、天孚通信、亨通光电等光模块、光器件及光纤光缆领域的头部企业均参展。
中国银河证券分析认为，当前产业端出现三个显著变化：一是速率演进超预期，1.6T光模块已进入商业化元年并开启规模化出货，单波400G及3.2T/6.4T等前瞻方案密集亮相；二是互联架构加速向“光电融合”演进，为解决高速率下的功耗与信号完整性瓶颈，NPO方案正推动光引擎靠近交换芯片，CPO技术也从实验室验证走向小批量交付；三是底层核心器件价值量凸显，随着技术推进，DFB、EML等有源芯片及精密耦合组件的重要性同步提升，国产光芯片自给率正加速突破。
高盛最新大幅上调了全球光模块市场规模预测。该行预计2026年至2028年全球市场规模将分别达到约677亿美元、1314亿美元和1485亿美元，较此前预测上调33%、81%和115%。同期全球光模块出货量预计达到5.48亿、6.91亿和7.29亿只，上调幅度分别为21%、31%和31%。高盛认为，这轮上修不仅来自AI服务器数量增长，更重要的是AI服务器架构持续向高速网络迁移，以及单颗GPU或ASIC芯片所需光模块数量增加，推动了800G、1.6T乃至3.2T需求的快速放量。