鼓狮财经10月1日讯，美光科技发布2026财年第四财季财报，营收与利润均实现大幅飙升。公司高管指出，当前内存芯片短缺状况毫无缓解迹象，预计未来几年的供需紧张态势将持续加剧。
美光首席执行官Sanjay Mehrotra在周三的分析师电话会议上强调，结构性供需增长率的差距是导致供应持续紧张的根本原因。他指出，即便考虑到行业新增的DRAM洁净室产能计划，在强劲的需求趋势下，包括客户不断提出的增量要求，供需平衡的拐点在短期内仍难以出现。Mehrotra预测，2027财年和2028财年的内存及存储供需状况将比2026年更加紧张。
在高端存储领域，Mehrotra透露，行业HBM需求增速将持续跑赢传统DRAM直至2028年。他提到，美光2027年HBM的大部分供应已签署协议，由于价格同比大幅上涨，这显著缩小了HBM与传统DRAM之间的毛利率差距。
面对供不应求的局面，美光正加大制造扩张力度。Mehrotra表示，多家晶圆厂按计划将在未来两年内投产。鉴于供应失衡程度之大，美光计划在2027财年上半年增加资本支出。公司预计该期间资本开支约为250亿美元，其中第一季度为115亿美元，下半年还将进一步增加，主要用于建设。美光还透露，已与希望锁定稀缺存储芯片份额的客户签署了26份长期供应协议，总财务承诺金额达320亿美元。部分协议期限延续至2031年，合计占公司到2030年预期收入的35%以上。
美光首席财务官Mark Murphy在财报电话会上表示，公司在协议项下的剩余履约义务已升至约1500亿美元。目前，美光2027年超过75%的产能已获得客户承诺，且多数谈判已延伸至2028年。他同时指出，2026财年第四财季，美光产生了惊人的440亿美元运营现金流和332亿美元自由现金流，并计划将100%的超额现金返还给股东。
财报数据显示，截至9月3日的2026财年第四财季，美光实现营收542.3亿美元，同比增长近4倍，远超分析师预期。净利润达到377亿美元，每股收益为32.87美元，较去年同期大幅增长逾10倍。经调整后每股收益为33.42美元。其中，核心数据中心业务营收为180亿美元，环比增长56%，同比增长逾10倍。
美光预计2027财年第一季度调整后每股收益为37.15至39.15美元，营收为600亿至630亿美元。公司总裁兼首席运营官Manish Bhatia表示，内存是人工智能发展的主要制约因素，数据中心已成为内存和存储最大的市场。他透露，美光正在全球几乎所有工厂扩建产能，包括在日本和美国新建工厂。尽管新增产能上线速度有限，但美光已宣布将美国本土晶圆厂及技术投资总额提升至超过2500亿美元（到2035年），较去年的2000亿美元大幅加码。
受AI驱动增长前景的乐观情绪刺激，美光股价今年以来已上涨超两倍，市值在5月份突破1万亿美元大关。周三盘后交易中，该股小幅收涨。