10月26日，港股“南下资金”净卖出20.75亿港元。具体来看，资金净买入智谱4.31亿、百度2.65亿、优必选1.41亿；而净卖出阿里巴巴6.02亿、中国海洋石油5.04亿、中芯国际3.14亿、长飞光纤光缆1.92亿、腾讯1.74亿、小米集团1.37亿、美团1.31亿。
数据显示，中芯国际已连续19日遭净卖出，累计金额达102.8539亿港元；小米连续9日净卖出，累计30.9431亿港元；阿里巴巴连续7日净卖出，累计52.4165亿港元；中海油则连续3日净卖出，累计15.3244亿港元。
**北水重点关注的个股智谱AI：**
国信证券研报指出，随着大模型能力持续提升及推理成本不断下降，AI产业竞争正从模型能力迭代向应用场景、产品体验及商业化能力延伸。该行认为，AI应用有望进入产品创新与商业化加速阶段。Agent技术将推动办公、营销及企业工作流重构，而视频生成技术的进步则有望提升内容生产效率，催生新内容形态，加速AI影视、漫剧及互动娱乐等应用的发展。传媒行业拥有丰富的内容/IP资源、用户流量及商业化场景，有望成为AI应用落地的关键受益方向，产业机遇将逐步向具备优质IP、流量入口、产品运营及商业化能力的企业集中。建议投资者把握“AI内容创新、AI应用商业化、游戏业绩周期”三条主线。
**百度集团：**
海通国际发布报告，重申百度“跑赢大市”评级，并维持150美元的目标价，认为当前股价具备投资价值。该行预计，百度今年第三季度收入将达到318亿元人民币，经调整经营溢利15亿元人民币，经调整净利润21亿元人民币。
**优必选：**
近期“物理AI”热度急剧上升。10月22日，宇树科技召开2026世界物理AI大会，提出具身智能的“ChatGPT时刻”最快或于明年实现。此前英伟达CEO黄仁勋在柏林GTC大会上的演讲重心已从硬件销售转向AI工厂体系，物理AI成为核心议题。此外，通用大模型开始参与机器人控制，头部AI实验室纷纷入场，国产整机厂与Optimus等机器人的量产爬坡不断提速，共同推动产业发展进入新阶段。
**中国海洋石油：**
受地缘政治局势影响，也门胡塞武装近期多次袭击沙特境内的机场、石油设施及军事基地，引发市场对中东原油供应中断的担忧。受此推动，布伦特原油上周一度冲高至每桶117美元上方，创下4月底以来的新高。巴克莱银行也指出，尽管短期油价上行风险较大，但市场对冲突迅速结束的预期正在减弱，供应端压力依然存在。
**中芯国际：**
野村证券表示，市场对于人工智能投资前景的担忧属于“反应过度”。该行认为，存储芯片的短缺局面将持续至2028年，目前存储板块的估值已被严重低估。