8月12日，美国证券交易委员会官网披露了私募巨头高毅资产海外基金（Perseverance Asset Management International）截至2026年二季度的美股持仓明细。数据显示，该基金二季度末持有19只美股，持仓总市值达到9.79亿美元（约合人民币66亿元），创下历史新高。
作为一家老牌头部私募，高毅在时代变迁中不断进化，不仅擅长挖掘传统价值股和成长股，近年来更积极转型投资AI科技赛道，通过其独特的投资框架筛选出核心标的。与但斌、段永平等人全面押注美股科技巨头不同，高毅海外基金依然保留了鲜明的中概股底色。二季度末，其组合前五大重仓股依次为台积电、华住、拼多多、BOSS直聘、携程集团，合计占比超过78%；前十大重仓股合计占比高达95.42%；而英伟达在被减持后已掉出前十。
从调仓动向来看，高毅的操作呈现“两条腿走路”的特征：一方面，大举加仓台积电，尤其是美光科技、闪迪等存储龙头，卡位AI产业链核心环节，组合中科技浓度显著提升；另一方面，逆势加仓BOSS直聘、携程、百胜中国、贝壳等中概消费服务标的，同时新进阿里巴巴。与此同时，高位兑现了部分英伟达收益，清仓小鹏汽车、蔚来、AMD、富途控股、美盛和Lumentum等一季度的试探性仓位。
**一、规模创历史新高，筹码向核心资产集中**
截至2026年二季度末，高毅海外基金持仓规模达到9.79亿美元，约合人民币66亿元，创下历史新高。规模的增加，既反映了市场环境的回暖，也印证了资金对高毅的认可。集中度方面，二季度前十大持仓占比回升至95.42%，较一季度的89.48%抬升近6个百分点；与此同时，持股数量由一季度的21只缩减至19只。如果进一步审视前十大持仓，可以发现高毅的仓位大多集中在前三大重仓股。从历史数据看，前三大重仓股的占比长期维持在50%以上，2025年二季度甚至一度达到85%以上，呈现出极致的头部集中持股。目前的组合，在维持整体高集中度的框架下，内部结构逐渐呈现均衡化倾向。
**二、加码存储，增持台积电成第一大重仓**
从持股动向来看，今年二季度，高毅资产新进4只美股标的，加仓9只，减仓4只，2只持股不变。前五大重仓股依次为：台积电、华住、拼多多、BOSS直聘、携程集团，合计占比超过78%。
台积电季末首次成为基金第一大重仓，二季度高毅继续增持，权重占比从16.60%升至24.32%。台积电股价二季度上涨41.57%，是前四大重仓中唯一录得正收益的标的，市值增长与主动加仓共同推动其占比提升。从建仓节奏看，基金2024年四季度首次买入台积电，2025年二季度曾清仓，三季度以小仓位重新试探，此后逐季加仓，三个季度内持仓量增长超150倍，最终成为占比超四分之一的绝对核心。台积电作为先进制程的唯一规模化供应商，显然其在AI芯片制造中的不可替代性是基金持续加仓的原因。
存储是二季度增持的另一条主线。美光科技持股从8975股增至34417股，增持283%，占比从0.33%升至4.06%；闪迪持股从5479股增至16000股，增持192%，占比从0.38%升至3.72%。两只标的均为2026年一季度新进的极小试探性仓位，二季度便迅速加仓至组合前十大。存储的加仓伴随着股价的暴涨——美光二季度涨幅高达241.67%，闪迪更是达到257.88%；虽然在7月均有不小的下跌，但目前已出现迅速的反弹；截至8月13日，今年以来这两家公司股价分别上涨233%和544%。
**三、积极转身投AI，科技板块浓度急剧升高**
事实上，高毅对科技板块的布局相对滞后，但仍是跟上了时代的步伐。从2025年二季度开始，持仓经过大幅调整后，谷歌-C才开始进入前十大；2025年三季度，谷歌被主动加仓至前五大；随后台积电、英伟达也被大幅加仓、新进买入前十大；直到今年一季度，开始集中买入Lumentum、AMD、闪迪、美光等AI链的硬件股，试探性持仓；到今年二季度，受益于这些标的亮眼的表现，前十大中科技浓度显著提高。
在新进端，基金同样对AI基础设施方向进行了布局，但仓位占比均极低——Vertiv Holdings作为数据中心电力与热管理领域的龙头供应商，直接受益于全球AI算力中心的大规模建设，期末持仓占比仅0.17%；文远知行，也是属于AI产业链的落地端，智驾领域不多的几个标的。
**四、左侧布局中国消费，逆势加仓中概股**
在近期披露季报的海外机构中，高毅是不多的选择在二季度逆势加仓中概股的机构。翻倍增持了BOSS直聘，增持幅度达175.71%；大幅加仓携程，增持幅度53.2%；百胜中国和贝壳增持比例均超过17%。同时，新进了文远知行、阿里巴巴，但持仓比重相当低，不到1%；目前华住、拼多多分列第二、第三大重仓，占组合比重均超过16%。
在组合19只标的中，从数量上看，中概股占据了多数，共有12家公司——华住、拼多多、BOSS直聘、携程、雾芯科技、网易、爱奇艺、百胜中国、贝壳、逸仙、文远、阿里等均在列。从行业分布看，这些中概标的集中于酒店、电商、招聘、餐饮、居住服务等与国内消费紧密相关的领域，构成了清晰的消费服务主线。
和有的机构All In AI不同，高毅选择了两条腿走路——一边在积极转身投科技，押注全球AI产业链的远大前景，一边布局已显价值的传统中概股。
**五、清仓小鹏、蔚来，大幅减持英伟达、网易**
减仓方面，二季度高毅对英伟达和网易的减持幅度均超过七成。英伟达自一季度新进后，二季度股价整体维持高位震荡，高毅选择在阶段性高点大幅兑现收益，落袋为安；网易二季度股价先涨后跌，季末收于128.14美元，高毅同样在波动中进行了大比例减持。此外，雾芯科技和爱奇艺亦遭小幅减持，前者减仓约1.8%，后者减持18.75%。
更值得关注的是清仓操作。二季度高毅一口气清仓了6只标的——小鹏汽车、蔚来、美盛、富途控股、AMD和Lumentum。这6只标的均为上一季度新进的小仓位个股，仅持有约一个季度便被悉数卖出。6只标的合计持仓比例不足5%，对组合整体也影响有限。其中，小鹏汽车和蔚来二季度股价分别下跌约22.6%和16.1%，造车新势力面临的激烈价格竞争和本年度新车销售的不佳预期，可能是投资人选择离场的原因；AMD和Lumentum虽受益于AI算力主题，但高毅并未选择加仓，反而见好就收。与之形成鲜明对比的是，同为一季度新进的携程、美光科技和闪迪，二季度不仅未被卖出，反而获得大幅加仓并进入组合前十大。在对公司价值的判断上，显然高毅已经给出了自己的答案。