今日港股大幅下跌，主要受监管传闻冲击核心权重股保险板块，以及外部科技股情绪再度崩塌的影响。截至收盘，恒生科技指数领跌，跌幅达2.28%；恒生指数和国企指数分别下跌1.49%和1.22%，恒指失守25530点关口，跌幅超过400点。
盘面来看，近期支撑大盘反弹的大型科网股集体回调，百度跌超4%；受监管传闻影响，保险股全线重挫；受外围芯片股大跌拖累，存储半导体股普遍下跌，中芯国际、澜起科技跌幅均超3%；宁德时代大跌5%拖累锂电池板块下行，汽车股、AI应用、SaaS、电信设备、机器人、核电及纸业股亦纷纷走低。
另一方面，动力煤价格指数全线上调，煤炭股午后拉升明显，兖矿能源涨超6%；金价上涨带动黄金股及有色金属股走强；昨日大跌的光通讯股集体反弹，中际旭创涨超3%。
个股方面，大型科技股普跌，零跑汽车、百度集团、比亚迪股份跌幅均超4%；中芯国际、蔚来、华虹宏力、商汤跌超3%。锂电池板块大幅调整，宁德时代跌超5%，赣锋锂业、中创新航、比亚迪股份跌超4%，正力新能跌超3%。手机产业链股集体走弱，中芯国际、华虹宏力、ASMPT跌超3%，丘钛科技、小米集团、蓝思科技跌超2%。
消息面上，芯片与存储成本大幅上涨挤压终端需求。内存短缺推高手机成本，导致终端新机涨价10%至30%。这促使国内消费者换机周期延长至36个月以上，部分需求在涨价前已提前释放，形成“需求前置-销量透支”的负面循环。苹果近期对iPad、Mac等产品提价15%至25%，并暗示未来或继续涨价。
保险股震荡走低，白鸽在线跌超6%，友邦保险、富卫集团跌超5%，云锋金融、保诚跌超4%，新华保险、中国太保等跟跌。教育股跌幅居前，中国春来跌超9%，枫叶教育、民生教育跌超6%，光正教育跌超4%，天立国际控股、建桥教育跌超3%。内房股集体走低，昨日大涨的融信中国跌超38%，旭辉控股集团跌超9%，远洋集团跌超7%，金辉控股、融创中国等跟跌。消息面上，摩根士丹利预计内地第三季度楼市销售疲软，中金公司则预计重点内房上半年盈利同比下滑23%，主要受销售缩量导致待结资源下降及毛利率低位拖累。
黄金股走高，中国白银集团涨超9%，潼关黄金涨超8%，灵宝黄金涨超4%，赤峰黄金、招金矿业等跟涨。消息面上，今日亚洲早盘现货黄金突破4300美元/盎司关口，为6月18日以来首次，本周累计上涨250美元。机构指出，经历前期深度回调后，当前黄金板块估值已处于低位，矿产金公司具备较高赔率，且黄金股作为金价的“放大器”，在反弹行情中往往表现更强。
煤炭股集体活跃，蒙古能源、力量发展、兖矿能源涨超6%，南南资源涨超4%，中煤能源、兖煤澳大利亚等跟涨。消息面上，8月5日动力煤价格指数全线上调，5500大卡报价839元/吨，提振市场对煤炭企业盈利预期。在“反内卷”政策延续、安监加严及部分矿井停产整改的背景下，预计2026年下半年国内动力煤供给端产量收缩趋势延续。
今日南向资金净卖出14.61亿港元，其中港股通（沪）净买入32.57亿港元，港股通（深）净卖出47.18亿港元。
展望后市，国元国际研报指出，短期内央行继续释放适度宽松信号，恒指估值相对合理，国内互联网及消费科技板块具备超跌修复空间。但海外AI基建进入财报验证期，中东局势及能源风险扰动市场，外资配置意愿与内需修复仍需改善，叠加美联储加息窗口已开，这些因素或压制估值修复。因此，尽管港股下行空间有限，但趋势性上涨条件尚不充分，短期或维持“指数震荡、板块轮动”的格局。