上证指数收盘上涨1.47%，创业板指上涨1.32%，科创50指数大涨4.78%。半导体与算力硬件产业链再度走强，PCB、光刻机、存储器及工业气体板块领涨。多模态AI、智能驾驶、工业金属、固态电池、机器人及商业航天等题材表现活跃，相比之下，银行股则持续调整。
一、ETF涨幅表现复盘
统计显示，当日涨幅表现呈现清晰主线，半导体材料设备板块迎来集体大涨，包揽涨幅榜前列。具体来看，广发半导体设备ETF当日上涨9.88%，华夏半导体设备ETF上涨9.73%，华夏科创半导体ETF上涨9.71%。紧随其后的是黄金股票赛道，永赢黄金股ETF上涨7.51%，国泰黄金股ETF上涨7.41%，形成第二梯队强势品种。此外，科创新材料ETF汇添富上涨6.76%，东财芯片ETF上涨6.49%，同步跟涨。
近5个交易日市场风格明显切换，软件与计算机赛道成为领涨主线，数字经济成长板块持续获得资金推动。创业板软件ETF华夏上涨13.45%，工业软件ETF广发上涨12.58%，软件ETF华夏上涨12.38%，成为短期最强主线。纳指科技ETF景顺上涨11.70%，海外科技品种同步走强；线上消费ETF工银、教育ETF博时同样收获不俗涨幅，数字产业细分领域行情扩散。
从中期维度观察，黄金股票板块表现领跑全市场，黄金股ETF华夏上涨18.84%，黄金股ETF永赢上涨18.64%。医药医疗板块形成第二条中期强势主线，医疗ETF广发上涨12.01%，医疗ETF易方达上涨11.91%，生物医药ETF天弘上涨11.27%。同时软件赛道延续强势，软件ETF华夏上涨11.81%；酒ETF鹏华上涨12.05%，消费赛道同样存在结构性机会。
拉长全年维度，半导体产业链是当之无愧的核心主线，全部TOP20涨幅标的几乎被半导体相关ETF占据，收益断层优势显著。科创半导体设备ETF鹏华年内上涨90.13%，中韩半导体ETF华泰柏瑞上涨89.68%，科创半导体ETF华夏上涨89.17%。半导体ETF博时上涨71.16%；科创芯片梯队紧随其后，科创芯片ETF富国上涨51.49%，科创芯片ETF国泰上涨50.16%。全年行情高度集中于半导体设备、科创芯片两大硬科技细分赛道，行情主线连贯性极强。
二、ETF资金净流入复盘
统计显示，当日资金首要流向宽基小盘品种及现金管理工具。银华日利ETF净流入35.92亿元，位居全市场首位；中证1000系列宽基集中获得增量，中证1000ETF南方净流入14.94亿元、中证1000ETF华夏净流入8.67亿元、中证2000ETF华泰柏瑞净流入7.85亿元，小盘宽基成为资金配置重点。行业主题层面，证券ETF国泰净流入4.87亿元，电网设备ETF华夏净流入3.26亿元；避险资产同样受到关注，黄金ETF华安净流入2.82亿元。港股通互联网ETF富国、港股通互联网ETF南方同步收获资金流入，互联网赛道迎来短线资金布局；云计算、创业板人工智能等科技细分也有小额资金进场。
近5日资金持续布局小盘宽基、科创硬科技以及核心宽基资产。中证1000ETF南方净流入91.66亿元，为区间流入最高；科创50ETF华夏净流入77.86亿元，科创板块吸金力度突出。科创半导体ETF华夏净流入66.47亿元，半导体主线延续资金追捧态势。中证A500系列宽基集体获资金增持，A500ETF华泰柏瑞净流入61.09亿元；沪深300ETF华泰柏瑞净流入54.99亿元，大盘核心宽基同样获得持续配置。港股通互联网ETF富国、黄金ETF华安维持稳定资金流入，成长赛道、防御类资产双线并行。
从中期维度看，头部宽基ETF吸纳海量增量资金。沪深300ETF华泰柏瑞净流入440.04亿元，科创50ETF华夏净流入402.45亿元，创业板ETF易方达净流入272.67亿元，大盘与科创核心宽基是中期资金底仓配置方向。科创硬科技主线延续强势，科创半导体ETF华夏净流入241.67亿元；中证1000ETF南方净流入227.61亿元，小盘成长配置逻辑持续得到资金认可。半导体设备ETF国泰、半导体设备ETF易方达同步上榜，半导体细分持续吸引中长期资金；港股通互联网ETF富国净流入79.00亿元，互联网板块持续获得资金布局。
拉长全年周期，半导体设备产业链是资金最核心布局主线。科创半导体ETF华夏净流入398.34亿元领跑全市场；半导体设备ETF国泰净流入238.28亿元、半导体设备ETF易方达净流入173.44亿元，赛道资金共识贯穿全年。通信板块表现亮眼，通信ETF国泰净流入303.94亿元；固收类产品持续承接资金，城投债ETF海富通、银华日利ETF分别净流入257.72亿元、201.47亿元，体现机构对流动性管理工具的长期配置需求。电网设备ETF华夏、卫星ETF永赢等高端制造赛道持续获得资金加仓；黄金ETF华安、港股互联网相关ETF也保持稳定资金流入。