**地缘政治与宏观动态**
当地时间7月29日，特朗普发出严厉警告，声称若伊朗向美军发动导弹袭击，美国将进行报复，并暗示可能打击伊朗在该地区的代理人。美国同时公布了对与伊朗有关的油轮实施制裁的措施。美联储宣布连续第五次维持利率在3.5%至3.75%之间，主席鲍威尔表示2%的通胀目标不变，并实质性退出前瞻指引。韩国启动救市行动，财长为监管审查不严致歉，承诺采取更多措施稳定股市。尽管如此，韩国综合指数昨日仍大幅下跌，创下年内第9次熔断记录。全球资产方面，受地缘政治紧张局势影响，美油主力合约涨超6%，布油主力合约涨超7%，受此推升的通胀预期导致30年期美债收益率飙升10个基点，创2007年6月以来新高。
**美股市场表现**
美股三大指数集体收跌，纳指跌1.74%，连续六日收跌；道指跌2.19%，标普500指数跌1.52%。光通信、存储板块继续大跌，美光科技跌超10%，铠侠ADR跌超9%，英特尔、AMD跌超5%。中概股涨跌不一，纳斯达克金龙中国指数涨1.73%，理想汽车涨超4%，拼多多涨超3%，阿里巴巴小幅下跌。
**美股公司财报**
Meta因三季度营收指引逊色，盘后大跌超8%。微软因下调资本开支指引，盘后大涨超8%。高通第三财季净利润同比下滑25%，盘后跌2.59%。SpaceX获得美国太空军16亿美元合同，将在2027年底前执行18次军用发射任务。长江存储发布澄清声明，否认美国专利商标局裁定其核心3D NAND专利全部无效的传闻。
**中国科技与行业动态**
兆易创新公告，实控人朱一明推出10亿至20亿元回购方案，并计划增持不低于10亿元，承诺未来12个月不减持。月之暗面Kimi完成超35亿美元F轮融资，投后估值升至350亿美元。MLCC行业龙头三星电机和日本太阳诱电宣布涨价。私募大佬葛卫东在朋友圈发文，坚定看好AI产业革命。Meta创始人扎克伯格表示，反对美国政府为在AI竞赛中占优势而封禁中国AI模型。
**政策与国际要闻**
中国发布《中华人民共和国反网络暴力法（征求意见稿）》。美国商务部宣布根据《芯片与科学法案》，向7家科技公司提供8.74亿美元研发资金并取得其少数股权。日本人口42年来首次跌破1.2亿大关。韩国人口连续三年增长，正式加入“超级老龄社会”行列。
**行业趋势**
机构数据显示，DRAM超越SoC，成为旗舰智能手机中最昂贵的元器件。中国开源AI模型下载量占全球总量41%，领跑全球。AI医疗复合型人才缺口将达250万，薪资水平较高。
**A股与港股市场**
A股方面，沪指涨0.4%，深证成指涨1.1%，创业板指涨1.55%。大消费板块再度活跃，乳业、食品饮料、零售方向领涨。光刻机概念跌幅居前。港股方面，恒科指收涨2.84%，恒指、国指分别上涨1.96%及2.22%，刷新近期反弹新高。以小米为首的权重科网股爆发引领大市走俏。截至7月29日，小米、美团、阿里巴巴年内累计涨幅显著。
**资金流向**
两市融资余额连续下降。截至7月28日，两市合计26385.18亿元，较前一交易日减少297.59亿元。港股方面，南下资金净卖出55.89亿港元，净买入阿里巴巴13.26亿，净卖出小米集团19.47亿。