7月29日，恒生科技指数全天强势，收涨2.84%，恒生指数、国企指数分别上涨1.96%及2.22%，二者均刷新近期反弹新高，恒指自低点以来累计涨幅近14%。
具体盘面上，以小米为首的权重科网股爆发引领大市走俏，新能源车企大幅拉升，茶饮股、乳制品股继续上涨，影视娱乐股、光伏股、锂电池股、纸业股、内房股、濠赌股、中资券商股、黄金股、石油股齐涨。
另一方面，受外围芯片股大跌影响继续，存储半导体股、光通讯概念股、PCB概念股继续调整，脑机接口概念股、猪肉概念股全天弱势。
具体来看：
大型科技股爆发，小米大涨近9%表现最为抢眼，近一个月累计反弹超48%！腾讯涨超4%，美团涨2.2%，京东涨1.7%，阿里巴巴、百度涨1.4%。消息面上，韩国股市持续崩盘，资金流向港股科技。中信证券分析指出，港股凭借估值优势、资金结构改善以及空头回补空间，正成为全球资金由高拥挤交易向低估值资产切换的主要承接方向之一。
新能源车股走强，理想汽车大涨9.9%，零跑汽车涨9.5%，小米集团、奇瑞汽车涨超8%。消息面上，近期汽车行业动作频频，多家车企在人形机器人领域密集发力。比亚迪人形机器人8月发布、小鹏IRON广州工厂已启动小批量试产、理想双路并进——中国车企”造人”浪潮骤然提速。有分析指出，智能汽车与人形机器人技术重合度超70%，供应链高度共享，工厂即是天然试验场。
茶饮股集体上涨，蜜雪集团涨7.7%，奈雪的茶涨超4%，茶百道、古茗涨超3%。消息面上，沪上阿姨盈喜是直接催化剂。公司近期发布正面盈利预告，预计2026年上半年期内溢利约3.04亿至3.25亿元人民币，同比增长约50%至60%。按照2025年全年5.01亿元净利润计算，仅上半年已完成全年利润六成以上，业绩增长主要由多品牌战略落地、门店网络稳步拓展、精细化运营推动盈利提升驱动。
乳制品股继续上涨，现代牧业、优然牧业均涨超10%，澳优涨超5%，蒙牛乳业涨超3%。
存储芯片、半导体、光通讯、PCB概念股暴跌，南方两倍做多海力士大跌14%，月内累计暴跌78%！南方两倍做多三星电子、兆易创新跌超3%，澜起科技跌超2%。消息面上，SK海力士Q2利润暴增六倍仍“未达标”，韩国股市连日暴跌，带崩亚太存储。
脑机接口概念走低，南京熊猫电子股份跌超10%，脑动极光-B跌超6%，联想集团、蓝思科技跟跌。
今日，南向资金净卖出55.89亿港元，其中港股通（沪）净卖出40.93亿港元，港股通（深）净卖出14.96亿港元。
展望后市，海通国际指出，7月全球股市仍面临宏观与微观流动性的双重挤压，但海外风险的加速释放正推动市场走向底部，中国资产有望在8月率先迎来自下而上的企稳转机。
尽管短期“夏日寒风”余波未尽，但A股与港股已提前释放大部分风险，当前处于缩量磨底阶段，是战略性左侧布局“秋季行情”的关键窗口。