今日，银行板块成为支撑大盘的主要力量，工商银行、建设银行、中国银行及中信银行等个股纷纷创出新高。与此同时，创业板与科创板全天表现低迷。AI硬件板块的拥挤交易仍在消化中，千元股联讯仪器大跌8.13%，源杰科技收跌6.96%。回顾今年上半年AI行情火热时期，A股曾有五只千元股（寒武纪、中际旭创、源杰科技、联讯仪器、贵州茅台）同台竞技。然而随着AI高价股的集体回调，A股千元股数量已缩减至仅剩三只。其中，贵州茅台涨1.98%，股价重回1288元，重新夺回A股第一高价股的位置。
韩国散户对中国资产的最新持仓动向备受关注。根据韩国证券存托结算院（SEIBro）数据，2026年前三季度，韩国投资者净买入港股前10名合计约2.07亿美元，同期净买入A股前10名合计约7085万美元。其中，今年7月刚刚上市的长鑫科技成为韩国散户最追捧的A股标的。今年韩国投资者净买入长鑫科技约4207万美元，这一金额占A股前10名净买入总额的59%，几乎是第二名净买入额的10倍。这意味着，韩国投资者投向A股前十大热门资产的每10美元中，有近6美元流向了长鑫科技。
长鑫科技于7月27日登陆科创板，上市首日便登顶A股市值榜首，市值一度突破4万亿元。作为国产DRAM存储芯片企业，长鑫科技所处的赛道，恰好也是三星电子和SK海力士两大韩国巨头的主场。它既是韩国芯片产业面临的新变量，也成了韩国投资者眼中的焦点。
韩国投资者的买入名单呈现出鲜明的科技色彩。A股方面，净买入前10名依次为：长鑫科技、通信ETF华夏、潍柴动力、立昂微、宁德时代、麦格米特、芯片ETF华夏、德明利、上证综指ETF富国和亨通光电。港股方面，净买入前10名依次为：Global X中国半导体ETF、中际旭创H股、华夏沪深300ETF、Global X中国电动车ETF、胜宏科技H股、天瑞汽车内饰、iShares恒生科技ETF、民银资本、经纬天地和智谱。其中，Global X中国半导体ETF净买入约5257万美元，中际旭创H股净买入约4348万美元，两者合计已接近1亿美元。
韩国投资者不仅钟情于个股，也广泛通过ETF进行打包配置。上述20只港、A股热门资产中，有7只属于ETF，占比约47%，覆盖了半导体、5G通信、电动车、沪深300、恒生科技及上证综指等多个方向。截至10月9日，韩国投资者今年在中国内地股票上的成交额达到16.33亿美元，同比增长31.72%。在统计的美国、中国香港、中国内地和欧洲四个市场中，中国内地是唯一实现成交额同比增长的市场。
相比之下，韩国股市今年下半年明显降温。截至10月9日，韩国综合指数（KOSPI）自7月以来累计下跌约22%。10月12日，KOSPI单日下跌3.65%，SK海力士跌4.52%，三星电子跌4.39%。虽然上半年韩国曾是全球AI交易最火热的市场之一，KOSPI一度上涨超101%，但今年成交量较5月下旬峰值萎缩了约70%。此外，今年外国资金已从韩国股市净撤出约1310亿美元，为亚洲主要市场中规模最大。本土散户交易热情同样退潮，未偿还融资融券贷款规模维持在33万亿韩元左右，低于6月38.6万亿的峰值。券商账户中等待入市的资金也从近140万亿韩元降至约100万亿韩元。随着三星电子和SK海力士合计约55万亿韩元（约410亿美元）的股票回购计划即将完成，原有的支撑也接近尾声。
部分AI资金开始转向中国台湾。中国台湾加权指数年内上涨约72%，三季度跑赢KOSPI约23%，创下本世纪以来最大季度差距。台股约10%的成分股年内至少翻倍，而KOSPI这一比例仅为4.1%。瑞银全球财富管理表示，更倾向于通过中国台湾股票获取战术性AI敞口。与此同时，部分资金回流美国股市，导致韩国市场的外资流向承压。资金并未完全离开AI，只是流向变得更加分散：一部分回归美国科技股，一部分流向中国台湾硬件产业链，还有一部分转向中国内地和香港科技资产。长鑫科技、Global X中国半导体ETF、中际旭创H股等正是这种背景下进入韩国投资者视野的。
对于韩股，并非只有悲观声音。部分投资者认为，AI资本开支仍具韧性，存储芯片企业盈利能力处于较高水平，经历回调后估值压力已有所释放。同时，韩国推进的企业价值提升计划以及央行对经济和芯片需求的判断，依然保持乐观。反观A股，国庆假期后经历了一波调整。与短期盘面波动不同，国际机构对中国资产的态度正在边际改善。瑞银财富管理投资总监办公室给予中国A股“具吸引力”评级；美银最新报告显示，全球主动型多头基金对中国股票的配置已由“低配”升至“基准中性”，结束了持续四年的低配状态；富达国际等机构也表示正在关注中国产业升级中的优质企业和结构性机会。