今日，源杰科技披露2026年半年度业绩预告，预计上半年归母净利润6亿-6.5亿元，同比增长1196.91%-1304.98%；扣非净利润5亿-5.5亿元，同比增长1001.87%-1112.06%。
预计上半年度实现营收9亿-9.5亿元，同比增长339.13%-363.53%。
根据公告，业绩大幅增长主要得益于三方面因素：
1、主要系数据中心业务收入增长。随着数据中心业务占公司整体的收入比例提升，公司整体毛利率水平提升。
2、随着公司收入规模大幅增长，期间费用占比有所下降。
3、公司通过私募基金间接参与股权投资，私募基金投资的公司由于估值上升，导致私募基金投资公允价值变动，从而间接对公司产生了一定的投资收益，此部分投资收益主要为非经常性损益。
单季度来看，根据Q1净利润1.79亿计算，公司Q2净利润预计4.21亿-4.71亿，Q2净利润预计环比增长134%-162%，呈现出逐季加速的增长态势。
回顾源杰科技近年来的业绩轨迹，从2024年的亏损到2026年半年净利超6亿，短短两年间公司完成了从”爬坡”到”起飞”的逆转。
更值得注意的是，半年度6亿-6.5亿元的归母净利润，已大幅超过此前7家机构预测的2026年全年净利润均值7.67亿元的一半。
换言之，仅用半年时间，公司就完成了机构对全年预期的”超额打卡”。
源杰科技是国内稀缺的IDM全流程光芯片厂商，核心产品覆盖CW大功率激光器、EML激光器、DFB激光器三大系列，已进入中际旭创、新易盛等全球光模块龙头供应链，并获英伟达供应链认证。
多家券商对公司2026年全年业绩给出了乐观预期。
中金公司研报预计公司2026年归母净利润达10.43亿元，认为光芯片供需偏紧格局下，公司积极扩产有望加速业绩释放，给予跑赢行业评级，目标价1654元。
群益证券预计2026年归母净利润为7.98亿元，首次覆盖给予买进评级，目标价1500元。
整体来看，机构普遍认可AI算力驱动光芯片需求的成长逻辑。
从扩产节奏看，公司正在全速推进产能建设。2026年2月公告拟投资12.51亿元建设二期项目，Q1购建固定资产现金支出达2.97亿元。随着新设备陆续到位、良率逐步爬坡，2026-2027年产能有望持续高增。
从股价表现看，源杰科技今年以来持续走强，4月股价一度超越茅台登顶A股，年内累涨超241%，今日。光芯片作为AI算力”卖铲人”的故事，正在被市场持续重估。
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