9月21日，美股市场迎来狂欢，三大指数集体收涨，其中纳指上涨2.26%，标普500指数涨1.49%，道指涨0.71。这波上涨主要由科技股引领，特别是半导体板块表现抢眼，Meta推出的AI智能体应用“Muse”成为引爆市场的核心催化剂。
Meta自9月初推出Muse后热度持续飙升，迅速超越ChatGPT，登顶美国苹果应用商店免费应用榜首。根据Sensor Tower的数据，Muse在发布12天内，单日下载量峰值达到26.4万次，日活跃用户数在10天内突破44.8万。相比之下，ChatGPT当年在美国市场用了近一年才达到这一水平。与传统的对话式AI不同，Muse是一款具备自主执行能力的AI智能体，它可在用户授权下完成邮件处理、网页浏览、代办事务等任务，直接带来了海量的推理与算力需求。市场由此认为，AI智能体时代将开启新一轮服务器算力扩张，CPU和通用芯片的价值将得到重估。
受此消息影响，Meta股价大涨11.43%，单日市值暴涨逾1900亿美元，创下今年1月以来新高。这一热潮迅速蔓延至整个半导体板块，ARM股价暴涨超17%，英特尔涨超12%，高通涨超9%。
其中，AMD的表现尤为亮眼。作为Meta的第二大客户，Meta贡献了AMD约5.5%的营收。受此推动，AMD股价收涨近10%，市值首次突破1万亿美元大关。这不仅使其成为继英伟达、博通和美光科技之后，第四家跻身“万亿美元俱乐部”的美国芯片公司，也使其成为全球市值第16的上市公司。今年以来，AMD股价累计涨幅已达187%。
Meta点燃了AI算力的新叙事。如果说过去一年是GPU的黄金时代，那么智能体元年则吹响了向CPU进军的号角。长期以来被GPU光芒掩盖的CPU厂商，一夜之间成为市场宠儿。其背后的逻辑在于AI智能体的架构性转变：随着AI智能体走向大众，AI不再局限于大模型训练，日常的持续推理和多任务编排将大幅提升服务器负载。除传统GPU外，高性能CPU的需求将迎来新周期，这也是ARM、英特尔大涨的核心原因。
此前市场曾担忧AI算力需求边际放缓，但Muse的火爆表现给行业注入了强心剂。市场情报公司Vital Knowledge指出，智能体AI的CPU密集度远高于传统生成式AI，这对AMD、Arm和英特尔构成了极其看涨的信号。Wedbush分析师Matthew Bryson直言，AI智能体才是真正的运算设备制造商，只有英特尔和AMD两家。高盛数据显示，在短期资本支出中，CPU的占比已超过GPU。英特尔CEO陈立武也坦言，目前公司仅能满足约50%的客户需求。
值得注意的是，Muse的爆发并非孤例。此前SpaceX的Grok Bot引爆市场，OpenAI也在加速开发类似的消费级智能体产品，行业“军备竞赛”的预期正在被市场定价。杰富瑞分析师表示，随着AI智能体获得更广泛的消费者采用，更高的AI推理、任务编排和基础设施工作负载有望推动服务器CPU需求增长。
总而言之，AI行情的新篇章才刚刚开启。