风电设备板块今日早盘强势上攻，大金重工、天顺风能、吉鑫科技及锡华科技四只个股强势涨停，海力风电涨逾14%，威力传动涨幅亦超11%。港股方面，大金重工一度飙升超12%，最终收报33.98港元。
此轮行情的驱动源于挪威咨询机构Rystad Energy的最新分析。报告指出，欧洲海上风电扩张正面临严峻的结构性供应约束。数据显示，自2020年以来，按兆瓦（MW）计的海上风机整机售价已上涨40%至45%，而同期制造成本仅上涨20%至25%，售价涨幅显著跑赢成本涨幅，预示着行业景气度的提升。
国内企业在海外风电市场的布局相对较早。以大金重工为例，其在欧洲海上风电基础装备市场的份额已达29.1%，且自有运输船队已于今年投运，自2023年8月签约第一艘新船以来，累计签约新船24艘，合同金额约120亿元。锡华科技专注于齿轮箱体及行星架制造，产品覆盖1至22MW机型，全球风电齿轮箱铸件市场份额约20%，其中南高齿一家客户贡献了超过四成的收入。海力风电作为国内第二大海上风电基础部件供应商，拥有百万吨级产能。此外，吉鑫科技主营轮毂与底座，天顺风能则依托德国基地对接欧洲塔筒需求。
政策层面，国内多地近期发布了海上风电规模化开发细则，计划在2026年下半年实现新增海上风电并网规模超千万千瓦。国海证券统计显示，上半年国内风电装机量为38.62GW，同比下降25%，主要受2023年“531”抢装潮留下的高基数影响。随着7月《可再生能源“十五五”规划》落地，市场观望情绪缓解，陆风招标量回升至21.66GW，创下单月历史新高。机构预计，全年装机规模约120GW，其中海上风电贡献6至8GW，且三季度将迎来出货高峰。
目前，风电板块的估值与机构预期均处于历史低位。大金重工近60个交易日累计下跌34%，明阳智能年内下跌30.78%，海力风电年内跌幅达44.63%。值得注意的是，从风机售价上涨传导至企业利润改善，中间需要经历订单谈判、排产确认及交付结算等环节，存在一定滞后性。股价通常先反映远期订单预期，因此，后续三季报及明年招标数据能否持续向好，将决定这波反弹行情的持续性。