**市场行情综述**
截至收盘，上证指数收报3796.28点，上涨0.85%；深证成指收报13610.23点，下跌0.71%；创业板指收报3443.10点，上涨0.42%。全市场超过3700家个股收跌。两市合计成交额达27181亿元，较上一交易日增加465亿元。
板块方面，电力与煤炭板块表现抢眼，掀起涨停潮；白酒、油气、银行、保险及券商板块涨幅居前。相比之下，算力硬件产业链大幅调整，PCB、光刻机及CPO方向领跌；光伏、机器人、商业航天及锂电池板块跌幅靠前。
**ETF涨幅复盘**
**当日涨幅表现**
当日市场呈现宽基龙头、能源周期、电力公用及创新药四大主线同步冲高的格局，多板块短线迎来集中拉升，行情轮动力度较强。宽基指数日内弹性领跑全市场，中证A100ETF工银上涨9.99%位居榜首，上证50ETF申万菱信上涨7.36%，大盘龙头宽基获得资金集中追捧。油气能源周期板块全线爆发，标普油气ETF富国上涨7.15%、标普油气ETF嘉实上涨6.67%，能源ETF广发上涨7.07%，煤炭ETF国泰上涨6.59%，石油ETF富国及广发分别上涨5.08%和5.04%，海内外油气及煤炭顺周期资产同步走强。电力板块批量走高，电力ETF博时上涨5.44%。创新药与港股科技小幅跟涨，创新药ETF华泰柏瑞上涨5.16%，恒生创新药ETF华泰柏瑞上涨4.74%，港股通科技ETF万家上涨5.33%。
**近5日涨幅表现**
近五个交易日，行情由白酒消费与海外油气两大核心主线引领，电力公用、国企价值及大众消费板块依次补涨，顺周期与内需板块形成共振。白酒消费赛道阶段收益领跑，酒ETF鹏华上涨9.92%，内需消费主线短期反弹力度最强。海外油气资产紧随其后，标普油气ETF嘉实上涨9.79%，标普油气ETF富国上涨9.14%，煤炭ETF国泰上涨8.30%，能源周期板块持续兑现超额收益。电力板块包揽榜单多数席位，电力ETF景顺上涨7.88%，公用事业板块走出持续性修复行情。国企改革与大众消费同步上行，国企ETF平安上涨7.59%，央企共赢ETF国泰上涨7.54%，消费ETF易方达与食品饮料ETF华夏均上涨超7%，内需与价值风格同步受到资金青睐。
**近20日涨幅表现**
中长期维度下，创新药板块牢牢占据行情核心，海内外创新药标的包揽榜单绝大多数席位，海外油气作为次级主线同步维持高位涨幅，医药创新赛道长线上行逻辑清晰。科创新药分支收益领跑全市场，科创创新药ETF汇添富上涨20.39%，科创创新药ETF国泰上涨20.10%，成为全市场中长期收益最突出的品种。海外油气资产作为第二大主线延续强势，标普油气ETF富国上涨20.24%，标普油气ETF嘉实上涨17.88%，顺周期能源赛道中长期收益稳定。
**年初至今涨幅表现**
贯穿全年的绝对高景气赛道依旧锁定半导体全产业链，科创半导体设备稳居年度涨幅第一梯队，科创芯片板块作为次级成长主线持续兑现长期超额收益，板块整体收益大幅领先其余行业。科创半导体设备ETF鹏华年内上涨79.69%，科创半导体设备ETF华泰柏瑞上涨79.54%，科创半导体ETF华夏上涨79.20%，中韩半导体ETF华泰柏瑞上涨75.98%，半导体ETF博时上涨65.81%，芯片ETF天弘上涨45.42%。
**ETF资金流向复盘**
**当日资金净流入**
当日资金核心涌向全品类宽基指数，沪深300、创业板、科创50、中证1000及中证A500同步大额吸金，通信、科创芯片及固收转债同步承接短线增量资金。沪深300系列宽基净流入规模断层第一，沪深300ETF华泰柏瑞净流入93.27亿，沪深300ETF易方达净流入29.26亿，沪深300ETF嘉实净流入26.78亿，沪深300ETF华夏净流入17.51亿，大盘蓝筹宽基成为日内资金首选配置。成长宽基同步获大额申购，创业板ETF易方达净流入67.05亿，创业板50ETF华安净流入17.01亿，科创50ETF华夏净流入51.82亿，科创50ETF易方达净流入13.82亿，中证1000ETF南方与中证500ETF南方分别净流入30.83亿和15.47亿，多只中证A500ETF合计净流入超50亿。科技主线小幅流入，通信ETF国泰净流入26.24亿，科创芯片ETF嘉实净流入22.73亿。固收工具承接避险资金，短融ETF海富通净流入29.87亿，可转债ETF博时净流入12.91亿，上证指数ETF富国净流入30.07亿。
**近5日资金净流入**
短期资金以沪深300、中证1000、中证500三大宽基为核心配置，创业板与科创50紧随其后，科创芯片、通信、固收及货币ETF均衡分流资金，宽基抱团特征十分显著。沪深300赛道短期流入规模遥遥领先，沪深300ETF华泰柏瑞净流入214.46亿，沪深300ETF易方达净流入65.99亿，沪深300ETF嘉实净流入41.82亿，沪深300ETF华夏净流入33.00亿。中小盘宽基持续获资金布局，中证1000ETF南方与华夏分别净流入139.99亿和64.87亿，中证500ETF南方净流入113.68亿。科创与创业板宽基吸金力度强劲，创业板ETF易方达净流入113.13亿，科创50ETF华夏净流入112.19亿，上证指数ETF富国净流入61.76亿，上证50ETF华夏净流入55.43亿。科技与固收细分同步流入，科创芯片ETF嘉实净流入42.04亿，通信ETF国泰净流入32.76亿，短融ETF海富通净流入42.51亿，可转债ETF博时净流入41.32亿，银华日利ETF与华宝添益ETF分别净流入28.06亿和29.50亿。
**近20日资金净流入**
中长期维度科创半导体设备牢牢占据资金流入榜首，通信设备为第二大长线成长主线，中证1000、创业板、科创50、中证500构成宽基配置梯队，科创芯片、科创债、券商及中证A500承接长线资金。半导体设备产业链长线资金持续大额进场，科创半导体ETF华夏净流入227.21亿，半导体设备ETF国泰净流入160.81亿，半导体设备ETF易方达净流入119.07亿，半导体设备ETF广发净流入78.04亿，科创半导体设备ETF华泰柏瑞净流入59.59亿。科创芯片ETF嘉实净流入119.38亿，芯片ETF华夏净流入46.57亿，硬件科技赛道中长期加仓逻辑稳固。通信板块中长期资金布局力度突出，通信ETF国泰净流入172.41亿，通信ETF华夏净流入61.69亿。大小盘宽基长线持续吸纳资金，中证1000ETF南方净流入207.99亿，中证1000ETF华夏净流入95.42亿，创业板ETF易方达净流入164.72亿，科创50ETF华夏净流入124.08亿，中证500ETF南方净流入108.79亿，上证指数ETF富国净流入85.73亿，中证A500ETF华泰柏瑞净流入43.27亿。固收避险资金配置科创债，科创债ETF嘉实净流入60.93亿。金融板块小幅流入，证券ETF国泰净流入46.77亿。
**年初至今资金净流入**
全年长线资金将城投债、短融、可转债、国债及公司债作为防御底仓，通信、半导体设备、卫星通信及电网设备四条成长主线包揽绝大部分权益增量资金。固收品类全年资金流入体量靠前，城投债ETF海富通净流入257.04亿，短融ETF海富通净流入130.21亿，可转债ETF博时净流入110.01亿，30年国债ETF鹏扬净流入80.69亿，公司债ETF平安净流入77.16亿。通信产业链全年资金流入规模全市场第一，通信ETF国泰净流入380.79亿，通信ETF华夏净流入118.31亿，卫星ETF永赢净流入161.21亿。电力基建主题长期稳定获配，电网设备ETF华夏净流入145.33亿。半导体设备全年资金持续大规模涌入，科创半导体ETF华夏净流入261.76亿，半导体设备ETF国泰净流入226.31亿，半导体设备ETF易方达净流入160.49亿，半导体设备ETF广发净流入100.72亿，硬科技设备赛道全年加仓趋势明确。其余赛道全年资金流入明细包括：银华日利ETF净流入129.89亿，上证指数ETF富国净流入109.01亿，证券ETF国泰净流入105.40亿，中概互联网ETF易方达净流入95.81亿，自由现金流ETF华夏净流入90.75亿，红利低波ETF易方达与华泰柏瑞分别净流入86.92亿和81.73亿。