在AI存储行情持续火爆的背景下，地产链资产正借此实现估值重估，成为市场叙事的重要一环。8月18日，盈新发展股价涨停报收3.41元，成交额近12亿元；爱丽家居则触及52周新高，录得10.01%的涨幅，近两周的连板行情仍在延续。
存储板块的行情已持续一年有余。从2025年DRAM现货价格的累计涨幅超过410%，到2026年上半年存储指数的进一步攀升，再到7月27日长鑫科技上市首日暴涨471%、市值突破4.13万亿元，这一波热潮已至高潮。相比之下，沉寂已久的地产板块表现惨淡，上半年申万地产指数下跌16.4%，跑输大盘，市净率仅0.77倍，处于历史低位。
爱丽家居选择在行情最高潮前夕入场。7月20日，公司公告拟收购欧康诺77.08%股权，跨界存储测试业务。随后12个交易日，公司录得11个涨停，两度停牌并收到监管函，股价严重偏离基本面。交易存在诸多隐忧：标的公司当前零收入，收购溢价高达475%；控股股东借机协议转让20%股份套现4.54亿元。财务数据方面，标的公司上半年净利润3720万元，仅为2025年全年的六分之一，且前五大客户占比高达96%，第一大客户更是占据84%。反观公司主业，2026年上半年预亏3450万至4050万元，由盈转亏。业绩承诺四年合计仅2.3亿元，而绑定股份占比仅为5%。
盈新发展则是在主升段完成了收购。2025年10月意向，2026年1月确定，7月9日完成交割。公司拟以5.2亿元收购广东长兴半导体60%股权。长兴半导体具备国家级专精特新“小巨人”资质，掌握8层叠Die封装工艺，持有百余项专利。其上游绑定长鑫存储与长江存储，原厂业务中长鑫订单占比超40%，市场消息称包销协议覆盖至2027年上半年；下游客户包括江波龙、朗科等，并借道金士顿进入海外市场。近期，其自研DDR5企业级RDIMM内存通过多工作站认证，进入服务器供应链。
然而，财务数据不容忽视。长兴半导体2025年营收6.46亿元，净利润7457万元，但年末存货高达4.23亿元，占资产总额67.3%，经营现金流连续三年为负。按收购价计算，长兴整体估值约8.7亿元，与盈新发展200亿元的市值相差23倍。盈新发展自身盈利质量也存疑，上半年靠出售西宁置业确认3.85亿元投资收益扭亏，扣非后仍亏损。公司正筹划定增募资，投向先进封测与存储模组项目。
地产公司跨界科技并非新鲜事，但时机的选择至关重要。两家公司均选择在行情最热之时转身，试图借AI存储浪潮重估自身价值。然而，转身之后手中握有的究竟是转型的骨架，还是仅仅是一张行情的门票，时间终将给出答案。