8月12日午后，房地产板块异动拉升，城建发展、中交发展等个股集体涨停，京投发展更是实现了三连板。香江控股表现尤为抢眼，短短3分钟内直线拉升至涨停，近一个月涨幅直接翻倍，股价创下自2015年12月以来的十年半新高。整个房地产产业链全线走强，板块指数放量高开高走，刷新近一个月新高。港股市场同样热闹，内房股普遍上涨，中国金茂涨超12%，越秀地产涨超9%，绿城中国涨超8%。
此次行情的直接催化剂，无疑是北京刚刚落地的楼市新政。8月7日晚间，北京市住建委、规自委及住房公积金管理中心联合印发《关于进一步优化调整本市房地产政策的通知》，新政自8月8日起正式施行。限购方面，非京籍家庭购买五环内商品住房的社保或个税缴纳年限由“2年”调减为“1年”，实现了全市购房准入年限统一为1年的标准。公积金方面，夫妻双方缴存人首套房贷款最高额度从120万元大幅提升至240万元，叠加绿色建筑、多孩家庭等政策后最高可贷340万元。此外，父母将住房赠与成年子女不再核验子女购房资格。
这已是北京近两年内第三次限购松绑。回顾调整历程，非京籍购房社保年限由原五环内5年分别调降至五环内3年，此后一路下调至今天的1年。至此，北京、上海、深圳这三个全国限制要求最为严格的城市，基本上取消了限购要求，意味着自2010年实施以来的购房强约束政策已彻底退出历史舞台。作为全国楼市的风向标，北京政策松绑的信号意义不言自明。
东吴证券、国金证券等机构指出，此次新政落地于中央政治局会议提出“加大逆周期调节力度”之后，且恰处于“金九银十”传统旺季之前，具有较强的政策信号意义。从实际效果来看，新政落地后的首个周末，北京链家姚家园大区成交量较上一周末增长18%，门店二手房带看量也从周末平均12组攀升至18组，咨询量大幅攀升。
北京新政是点燃行情的导火索，而此前的《扩大消费“十五五”规划》将住房消费纳入大宗耐用商品消费体系，则是为房地产板块提供了逻辑支撑。今年7月，国务院正式批复印发《扩大消费“十五五”规划》，在“推动商品消费扩容升级”部分提出，将住房消费与汽车、家居家电统一纳入大宗耐用消费品体系，且住房消费排在首位。广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉分析指出，住房回归居住属性后已具备大宗耐用消费品特征，单笔消费规模大、上下游产业链辐射范围广，住房消费能直接带动装修建材、家居家电、设计安装等多领域消费，堪称消费的“触发器”。这一顶层设计的调整，意味着房地产不再仅仅被当作“风险源”来防范，而是被赋予了“促消费”的新使命，政策的想象空间由此打开。
从更宏观的视角来看，全国层面的楼市政策优化已形成多点发力、全域推进的态势。据统计，截至目前，全国已有超百城陆续调整楼市政策，首套房最低首付比例普遍下调至15%，二套房首付降至25%，利率维持低位，多地推行卖旧房换新税费减免、购房贴息福利。
当然，兴奋之余仍需保持一份清醒。毕竟罗马不是一天建成的，楼市的基本面修复也不可能一蹴而就。目前新房成交数据尚未出现趋势性逆转，8月第一周30城新房成交面积同比增速为-8.2%；十大城市商品房成交面积环比下降34.63%、同比转跌至-6.16%。目前，板块已对悲观预期过度反应，但政策传导至基本面仍需时日，价格修复仍需观察基本面与政策延续性。但对于一个被悲观情绪压制了太久的板块来说，预期的扭转，已经来之不易。