近期，美股三大指数均创下历史新高或逼近高点，在经历7月调整后，率先领跑中美日韩等主要市场。推动此轮上涨的核心动力在于二季度财报的强劲盈利表现。从行业分布来看，美股创新高的个股虽相对分散，但核心逻辑依然围绕景气度展开。8月以来，各行业均有创新高个股涌现，主要集中在受益于高利率环境的金融（银行、非银金融），以及医疗医药、科技软硬件、机械、石油石化等领域。
在代表性个股方面，市场对AI板块的定价主要聚焦于“云业务”和“数据中心基础设施”这两大增量逻辑。具体细分来看，在软件领域，市场主要反映了云业务需求的高增，代表性公司包括亚马逊等云厂商，以及CrowdStrike、Palo Alto Networks、Fortinet、Cloudflare、DataDog等网络安全服务商；在硬件领域，市场对数据中心基础设施的关注度显著提升，关注焦点集中在AI服务器（如戴尔科技）和AI网络设备（如Arista网络）。
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