“1011内幕巨鲸”代理人Garrett Jin在最新周报中分析道，尽管此前建议逢低布局存储芯片，但市场并未如期回调，反而迎来暴涨。鉴于此，他已将此前反弹仓位的一半获利了结。这一操作并非基于投资逻辑的变动，而是基于对推动上涨资金结构的判断。他直言，这更像是一场“逼空行情”，而非市场对基本面的最终确认。
虽然空头回补能制造SK海力士等存储芯片股的短期上涨，但难以单独支撑持续行情。目前韩国杠杆ETF的风险尚未完全释放，但其规模下降主要源于净值缩水，而非投资者退出。数据显示，相关金融产品的累计净申购仍处于历史最高水平，尚未转为负值。Garrett Jin强调，ETF规模的缩减并不代表市场对存储需求的看空。SK海力士2026年的产能已售罄，美光的订单已覆盖至2028年，未来至2027年下半年需求依然强劲。
不过，存储行业本质仍是周期性行业。股价已提前上涨数百个百分点，周期股通常难以长期仅靠估值扩张来推动。当前市场正步入AI资本开支的新阶段，即从“奖励投入”转向“评估投入回报”。
在比特币方面，Garrett Jin认为其继续满足7月低点以来的筑底条件，目前仍维持在6万美元附近建立仓位的观点。