鼓狮财经7月21日讯
随着近期AI交易波动加剧，高盛分析师Snider及其团队近日在研报中指出，在市场轮动之际，投资者应关注三大被低估的投资主题：消费体验类股票、复利增长型企业以及并购潜在标的。
首先，关于消费体验类股票。高盛认为，这类股票能够以相对合理的估值，捕捉消费者在体验方面的强劲长期增长，且受到AI颠覆的风险较小。Snider提到的“消费体验类股票篮子”涵盖了娱乐场所、赌场、酒店、度假村和邮轮公司等，近期表现十分亮眼。
其次，是复利增长型企业。这类公司通常具备持续盈利增长、维持较高资本回报率以及强大的自由现金流转化能力。然而，它们近期表现落后于大盘，目前估值处于历史性低位。高盛分析师指出，这类公司基本面强劲但股价低迷，为投资者以低估值买入优质企业提供了明确机遇。
第三大主题是并购潜在标的。高盛股票分析师筛选出了一批此类标的，其股价似乎尚未反映出当前并购活动激增带来的利好。Snider表示，由高盛认定的潜在并购标的自第一季度末以来跑赢标普1500等权重指数8个百分点。尽管并购活动频繁，但相关股票的估值并未体现出收购预期的溢价。
此外，市场兴趣正在发生转移。近期科技股的大幅调整，缓解了市场押注过于集中的风险。Ben Snider领衔的高盛策略师指出，热门AI基础设施股票的剧烈波动，重新激发了投资者对其他行业的兴趣。高盛集团主经纪商业务部门数据显示，过去两个月对冲基金从美国科技股撤出的速度达到了历史最高水平。
具体数据方面，高盛分析师称，过去八周中有六周，对冲基金都在净卖出科技板块，相关持仓市值累计缩减约10%，创下十多年来的最大跌幅。自6月初以来，标普500信息技术指数已累计下跌约10%。投资者一方面选择获利了结，另一方面也愈发质疑由AI驱动的高估值能否持续。随着市场担忧大型科技公司未来可能削减在AI领域的巨额投入，资金正从科技板块轮动至消费等其它领域。