8月4日午后，芯片与半导体板块持续走高。截至13:40，上证科创板芯片指数上涨6.3%，中证半导体材料设备主题指数上涨6.6%。集邦咨询昨日更新了行业预测，预计2026年全球九大云厂商合计资本支出将突破8867亿美元，同比增长近90%。此外，机构还将2026年AI服务器出货量的年增长率预测从28%上调至近31%。
业内分析认为，云厂商资本开支的持续性直接决定了上游算力基础设施的需求周期。若谷歌、亚马逊、微软等巨头的云业务收入持续改善并获得市场认可，其AI基础设施投入将趋于平稳，而非此前扩张后骤降的脉冲式波动。这一预期的修正对国产算力产业链产生了双重利好：一方面，全球AI算力总需求扩大，中国作为全球最大的半导体消费市场，本土芯片设计、制造及设备环节均受益于总量的增长；另一方面，在技术管控趋严的背景下，国内云厂商及运营商对国产芯片的采购意愿持续提升，国产化进程正由政策驱动转向需求驱动，订单可见度显著改善。
投资者可关注科创芯片ETF易方达（589130，联接A/C：020670/020671），该基金紧密跟踪上证科创板芯片指数，覆盖芯片设计、制造、设备及材料等全产业链，前十大重仓股包含寒武纪、海光信息、中芯国际等国产AI芯片龙头。此外，半导体设备ETF易方达（159558，联接A/C：021893/021894）聚焦设备、材料与电子化学品等环节，前十大重仓股包含北方华创、中微公司、拓荆科技等核心设备龙头，助力投资者把握国产算力产业链的投资机遇。