在美股芯片股经历“抛售潮”之际，存储巨头希捷科技交出了一份堪称史诗级的业绩答卷。火爆的AI存储需求正将华尔街的情绪从“ICU”拉回“KTV”。周二盘后，希捷发布财报后股价一度拉升超8%，止住了此前逾8%的跌幅。尽管6月以来该股累计下跌近29%，但今年整体涨幅仍高达约172%。
凭借强劲业绩，希捷用“钞能力”为AI存储正名。第四财季营收同比增长48%，达到36.29亿美元。公司实现净利润12.94亿美元，同比激增逾164%。当季GAAP稀释后每股收益5.58美元，同比增长约149%；非GAAP口径调整后每股收益同比增长约120%至5.71美元，较市场预期高12.4%。GAAP运营利润率为43%，调整后运营利润率达到44.6%，高于分析师预期的41.9%。GAAP毛利率为52.3%，非GAAP毛利率为52.7%。第四财季，公司经营活动产生的现金流为13亿美元，自由现金流为11亿美元。
纵观全年，希捷同样交出了一份创纪录的成绩单。全年营收121.95亿美元，同比增长34%。全年GAAP毛利率45.6%，非GAAP毛利率46.1%，较去年同期分别提升10.4、10.3个百分点。GAAP净利润31.84亿美元，同比上涨116.75%，非GAAP净利润35.38亿美元，同比增长超100%。GAAP稀释每股收益13.90美元，非GAAP稀释每股收益15.58美元。全年经营现金流37亿美元，自由现金流31.05亿美元，同比增幅接近280%。全财年累计偿还14亿美元债务，年末总债务降至36亿美元；全年通过股息、股票回购合计向股东返还8.1亿美元。年末总资产99.72亿美元，较上一年度大幅扩张。
展望2027财年首季度，希捷给出了强劲指引。公司预计营收区间40至42亿美元，高于市场原本37.9亿美元的预期；若按中值41亿美元计算，较第四财季仍有约12%的环比增长空间。预计非GAAP稀释每股收益将达到7.1至7.5美元之间，远超分析师预期的5.85美元。
希捷董事长兼首席执行官戴夫·莫斯利表示，第四季度业绩强劲，营收和非GAAP每股收益均超出预期，为全年画上了圆满的句号。“我们业绩的提升得益于强劲的云数据中心需求和严谨的执行力，我们预计这一增长势头将在2027年继续保持。”在电话会上，戴夫·莫斯利明确表示2027财年增速将超越2026财年，全年每季度营收和利润率均将环比提升。近线EB需求已锁定至2028年，客户规划延伸至2029年的意愿持续增强，他直言“客户在用更高价格抢额外产能”。在半导体板块普跌的背景下，希捷的表态为存储需求的持续性提供了来自供给侧的直接佐证。虽然公司管理层对AI带来的新增存储需求保持审慎乐观，但反复强调“仍处早期阶段”。