《科创板日报》7月27日讯，存储模组厂商宇瞻科技近日表示，随着全球三大DRAM原厂新增产能几乎全部投入AI相关产品，一般市场的供货量持续减少，供需失衡的局面短期内难以缓解。宇瞻科技指出，全球三大DRAM原厂新增产能几乎已全面转向HBM、服务器DDR5及LPDDR5X等AI产品，分配给一般DDR5、DDR4及工控市场的颗粒越来越少。依原厂供货规划，未来可分配给模组厂的DRAM供应量仍将持续下降，价格也将持续走高，供需失衡状况或至少持续至2027年上半年。
公开资料显示，宇瞻科技成立于1997年，是中国台湾存储模组行业的领军企业之一，与威刚、十铨齐名。其业务涵盖存储模组、工业用SSD、消费级数码存储产品及物联网整合应用解决方案。
尽管目前存储市场处于供需失衡周期，但宇瞻科技及业内同行均表示，各家模组厂仍在积极建立库存，以防未来无货可卖。事实上，这一观点已成为行业共识。威刚曾表示，内存缺货将持续至2027年，公司正持续冲高库存以迎接强劲需求；十铨科技董事长夏澹宁则预测，基于目前的接单趋势与技术发展，2026至2027年上半年的市场需求将非常庞大，价格极有可能维持在高位。
对于2027年下半年市场能否走出失衡状态，宇瞻科技认为，关键在于观察各家原厂的扩产进度以及AI需求的波动。在AI投资未见明显降温之前，DRAM及企业级存储市场“价格高企且供应紧缺”的局面在短期内很难改变。
值得一提的是，本轮存储涨价潮已对终端市场造成冲击。由于PC和智能手机对成本敏感，部分品牌厂商已开始缩减存储采购或延后拉货。在此背景下，随着DDR5价格持续攀升，部分厂商开始重新评估DDR4。宇瞻科技指出，鉴于DDR4具备更好的成本效益，相关需求有望逐步回暖；同时，受限于供给不足，DDR4价格也不易大幅回落。
国联民生证券分析认为，近期三大原厂持续强化“价值优于比特”的战略，通过长期供货协议、审慎的资本开支及理性的供给管理来降低盈利波动。SK海力士管理层曾表示“价格过快上涨并非长期健康状态”，这并非释放价格见顶的信号，而是反映出龙头厂商希望通过适度释放供给、延长景气周期，从而实现企业价值最大化，而非单纯追求利润率峰值。
国泰海通证券进一步补充道，2026年第三季度合约价涨幅放缓并非周期见顶的信号，预计涨价趋势有望延续至2027年。在产能端，市场低估了原厂的供给纪律性。原厂大部分新增资本开支投向厂房和洁净室建设，扩产计划呈梯度推进，投产时间可随下游需求灵活调整，因此实际新增产能有限。行业关注重点有望从基于价格涨跌预期的周期博弈，转向基于高盈利确定性的重新定价，从而推动估值中枢上行。