据鼓狮财经7月22日报道，谷歌母公司Alphabet将于美股周三盘后发布第二季度财报，这份财报被视为判断人工智能交易发展的重要风向标。目前，投资者正逐步消化各大巨头在数据中心和芯片建设上的巨额投入，投资心态趋于审慎。
分析师预测，Alphabet第二季度营收将达到1168亿美元，同比增长21.1%，增速与第一季度的21.8%基本相当。谷歌的剩余履约义务预计将超过4881亿美元，同比大增351%。其中，谷歌云预计将成为核心增长引擎，增速高达63%。过去几个季度，得益于客户对谷歌AI产品的广泛应用，谷歌云一直是Alphabet业绩增长的主要动力。
相较于同行，谷歌凭借定制芯片、云基础设施以及软硬件一体化设计的能力，占据了一定的领先优势，不过，公司目前也面临产能瓶颈。
**模型之争**
谷歌的财报不仅是对人工智能行业的一次审视，也是对其自身行业地位的一次检验。目前，各大AI公司正承受着巨大压力，必须不断推出更强大的模型，以稳固市场份额。
周二，谷歌发布了三款新的Gemini模型，主打性价比。然而，据知情人士透露，关键的Gemini 3.5 Pro模型发布时间已推迟数月，导致内部人员感到沮丧，该模型并未在周二亮相。对此，Alphabet发言人予以否认，表示公司正在快速交付各类产品，同时保持性价比。Gemini 3.5 Pro目前正处于合作伙伴测试阶段，一旦就绪将尽快全面开放。
围绕谷歌模型发布的一系列风波，折射出该行业日益激烈的竞争态势。市场分析指出，中国公司月之暗面的Kimi K3需求火爆，甚至因产能限制收紧了新订阅和API访问权限。阿里巴巴则开始预热通义千问3.8 Max，宣称其综合性能仅次于Anthropic的Fable 5。
汇丰银行分析师表示，他们将密切关注谷歌客户是否会转向成本更低的模型以控制AI支出，以及公司如何评估硬件价格上涨对其预算计划的影响。