鼓狮财经7月21日讯，随着投资者对人工智能热潮可持续性的疑虑加剧，加之获利了结压力集中释放和全球去杠杆进程提速，以半导体股为代表的AI概念股近期遭遇大幅回调，其中存储芯片板块受挫尤为严重。在美股市场，美光、闪迪、西部数据等存储类个股自近期高位已累计下跌超过30%，闪迪股价跌幅更是接近40%。
尽管股价大幅下挫，华尔街多家机构却认为当前正是绝佳的入场时机。摩根士丹利在周一发布的报告中指出，美国存储芯片股的抛售潮反而提供了建仓良机。该行分析师Joseph Moore分析认为，当前的存储芯片周期具有特殊性，需求端几乎完全由数据中心驱动，因此消费电子、PC及智能手机市场出现的波动信号属于“杂音”，并非主要趋势。
尽管摩根士丹利认为存储芯片板块的风险收益比目前并非最优（他们认为英伟达和博通表现更佳），但两者差距正在迅速缩小。Moore强调，市场近期担心的增长放缓、资本支出增加以及产品降规等问题，早在一个月前便已可预判。他指出，存储芯片正逐渐成为AI基础设施及智能体CPU构建中的关键瓶颈，短缺局面将持续加剧。
摩根士丹利预测，第三季度数据中心存储芯片价格涨幅或将超过25%。虽然这一涨幅较第二季度有所放缓，但在预料之中。该行分析认为，长期协议和产品降规虽然可能使周期波动趋于平缓，但会拉长周期的持续时间，这对相关股票的长期表现更为有利。此外，该行与数据中心采购方的沟通显示，存储芯片短缺的严峻程度丝毫没有减弱，关于2027年和2028年供应短缺的担忧依然强烈。
无独有偶，瑞银集团交易部门也表示，动量股的急速抛售可能已接近尾声，这为投资者重建人工智能及半导体股票仓位创造了机会。根据瑞银的主经纪业务数据，对冲基金已开始大规模平仓动量股和半导体股票的多头头寸，减持规模约占市值的5%，这是有记录以来最大规模的减仓之一，使得相关股票的净持仓量已回落至今年4月的水平。
瑞银对冲基金股票衍生品销售主管Michael Romano表示，尽管近期出现回调，但AI基本面的改善发出了逢低买入的信号。不过，他建议投资者采取逐步建仓的策略，而非一次性全仓买入。
摩根大通同样认为，近期芯片股的下跌并非长期下跌的开端，而是下一轮上涨行情的蓄力阶段。该行指出，芯片股的股价与基本面已出现背离，且技术指标显示“超卖”，建议投资者在夏季增持。摩根大通还预计，在AI的驱动下，DRAM供需紧张的局面将延续至2028年，而第二季度财报季将成为下一轮上涨的重要催化剂。