9月15日，南下资金净买入港股8.81亿港元。在资金流向方面，净买入额较高的个股包括智谱7.17亿、盈富基金5.74亿、长飞光纤光缆1.94亿以及中国海洋石油1.37亿；相反，净卖出较多的个股则包括腾讯10亿、华虹宏力4.78亿、阿里巴巴4.14亿、中国黄金国际3.22亿以及建滔积层板1.65亿。
据统计，南下资金对中芯国际已连续11日净卖出，累计达41.8529亿港元；对长飞光纤光缆则连续4日净买入，累计14.0625亿港元；对智谱亦保持连续3日净买入态势，累计23.7618亿港元。
针对北水关注的个股，市场观点如下：
**中国海洋石油**
招商证券指出，受美伊局势紧张、胡塞武装控制也门红海沿岸等事件影响，全球关键航运通道面临实质性威胁。叠加各国在低库存背景下加速补库，导致油轮运力极度紧缺，目前中东航线运价已逼近百万美元/天。
**腾讯**
9月15日，腾讯控股斥资1.01亿港元回购22.9万股，回购价格区间为428至445.8港元。
**华虹宏力**
瑞银发布报告称，今年7月全球半导体销售额较上月创纪录高位有所回落，环比下降9.8%。其中，存储芯片销售额降幅尤为显著，环比下跌16.3%。
**阿里巴巴**
方正证券分析认为，基础模型虽具备平台价值，但并非所有模型公司都能成为平台。在中国市场，需重点关注国产加速器真实TCO、海外Token使用结构、API对私有化部署的替代速度以及Coding/Agent向平台能力扩展的可行性。同时，科技巨头则需重点观察AI资本开支对应的算力利用率、收入增长和自由现金流回报。
**中国黄金国际**
中信期货表示，需关注美联储加息的不同情形：若加息25BP但表态相对温和，市场可能定价一次加息落地为“利空出尽”，对金银影响偏低；若加息25BP且表态鹰派，市场可能预期后续连续加息，对金银造成利空冲击并形成压制；若美联储不加息，虽可能因信誉风险带来短期强反弹，但未来加息预期难以打消，中期价格仍将反复。