9月14日，南下资金全天净买入港股44.71亿港元。资金流向显示，智谱、长飞光纤光缆、联想集团及康方生物受到青睐，分别净买入12.01亿、3.82亿、1.8亿及1.04亿港元；而中芯国际、MINIMAX及阿里巴巴则遭到减持，净卖出额分别为6.36亿、1.62亿及1.03亿港元。
在持续性方面，南下资金已连续10日净卖出中芯国际，累计金额达40.93亿港元；连续6日净卖出MINIMAX，累计14.87亿港元。相反，资金连续5日净买入腾讯，累计12.87亿港元；连续3日净买入长飞光纤光缆，累计12.12亿港元。
**个股深度解析：**
**【获资金青睐】**
* **智谱：** 公司于9月13日公告完成约50亿美元新一轮融资，包含20亿美元股份配售及30亿美元零息可转债。此次融资距上次7月融资仅隔两个月，资金关注度极高。
* **长飞光纤光缆：** 高盛大幅上调2027/2028年800G及以上光模块需求预测至1.44亿只和1.71亿只。由于DSP、激光器等关键原材料持续紧缺，叠加龙头锁定产能，供给端已成为2027年出货和定价的核心约束，预计1.6T价格将维持在700美元以上。
* **联想集团：** IDC数据显示，联想集团在2026年第二季度全球x86服务器市场中表现突出，营收同比增长96.0%，环比增长46.9%，稳居全球第二。其出货量同比增长45.6%，增速位居主要厂商首位，并首次在全球x86服务器出货量排名中登顶第一。
**【遭资金减持】**
* **中芯国际：** 交银国际调整了全球半导体设备市场规模预测，将2026/27年预测值微调至1680/2220亿美元，同时调整了中国内地设备市场规模至572/680亿美元。
* **MINIMAX：** Anthropic首席执行官Dario Amodei发文警示AI失控风险，呼吁行业放慢前沿模型能力提升节奏，引入常驻第三方安全评估团队。OpenAI奥特曼及xAI马斯克公开对此表示支持。
* **阿里巴巴：** 交银国际研报指出，近一个月全球科技股总体复苏反弹。尽管市场仍担忧大规模AI资本开支带来的现金流压力，但第二季度财报季美股AI算力龙头的业绩与订单持续兑现，支撑了市场对AI基建的信心，建议投资者围绕AI主线进行跨区域分散投资。