9月1日，全球债券市场掀起剧烈抛售狂潮，多国国债收益率同步飙升，创下数十年新高。彭博全球政府债券收益率指数攀升至3.72%，为2008年年中以来的最高水平。其中，10年期美债收益率突破4.75%的关键心理关口，触及4.792%，创下19个月新高，市场正密切关注其向5%逼近可能引发的深度回调。与此同时，10年期日债收益率自1996年以来首次站上3%；德国10年期国债收益率升至3.364%，为2011年来最高；英国10年期国债收益率升至5.254%，创2008年以来新高。
此次全球债市巨震是由多重因素共同驱动的。首先，美联储主席在杰克逊霍尔会议上的鹰派表态超预期，使得9月加息概率升至50%以上；其次，国际油价持续上涨，布伦特原油突破92美元/桶，加剧了市场对全球结构性通胀的担忧；最后，美日两国财政赤字问题持续发酵，投资者要求更高的期限溢价才愿意持有长期国债。
摩根大通资管策略师指出，全球投资者对通胀和财政前景的忧虑正在推动收益率系统性上行。利率的快速波动不仅冲击债券价格，也会重塑权益估值，改变成长风格与高股息资产的相对吸引力。面对这一趋势，南方基金旗下司南投顾建议，应密切关注利率环境对不同资产的敏感度，通过优选基金、优化组合久期及动态调仓，以降低单一利率判断带来的波动风险。