AI浪潮正持续引爆存储需求。当地时间周四，美光科技宣布投入100亿美元设立美光研究实验室。公司CEO Sanjay Mehrotra在采访中断言，人工智能已从根本上重塑了存储行业的规则。受此消息提振，当日美股收盘美光股价上涨3.97%；回顾年初至今，该股涨幅已高达239.78%。
存储行业历来具有周期性特征，但Sanjay Mehrotra认为AI已彻底改变了这一规律。在他看来，“没有存储，就谈不上人工智能”。随着AI模型的持续迭代，海量的上下文数据被生成，这些数据无一例外都需要存储介质来承载。如果缺乏高性能、低功耗的存储芯片，AI模型的规模扩张将举步维艰。Mehrotra指出，这种需求不仅限于数据中心，自动驾驶汽车、机器人以及搭载AI功能的消费电子设备，未来几年对存储的需求都将持续攀升。他将存储比作“人工智能时代的战略性基础设施”，认为其地位已不可或缺。
这一判断背后，是美光当前面临的极端供需失衡。Mehrotra直言，公司目前的产能远不能满足市场需求，尤其是数据中心客户，其订单量较美光承诺交付的产能高出约50%。“所有终端市场的客户，都愿意买下我们产出的全部产品。”
这种供需关系正在重塑行业的商业模式。过去，存储产品深受现货市场波动影响，客户往往通过招标选择报价最低的供应商。如今，美光正通过长期战略协议锁定需求。6月末，美光已与16家客户签署了为期五年的协议。Sanjay Mehrotra透露，此后又新增了多笔合作。客户承诺接收对应供给，为美光的需求端提供了坚实保障。他直言，如今存储已不再是可随意替换的大宗商品，而是决定整机综合性能的关键要素。“我们在客户的产品开发周期中，更早、更深地参与协同研发……客户已经意识到，正是存储助力他们打造驱动自身业务增长的产品。”
就在此次采访期间，美光宣布将在未来十年内投入100亿美元，在总部所在地爱达荷州博伊西建立美光研究实验室。实验室预计将于2027年破土动工，专注于下一代存储技术、先进计算架构、封装技术及未来半导体制造工艺，并与美光分布在全球各地的研发基地形成联动。据悉，这是在美光已规划的超2500亿美元美国制造与研发投资基础上的追加投入。Sanjay Mehrotra表示，这一抉择将决定谁将主导未来的人工智能经济。“美国的人工智能未来，将建立在美国本土制造的存储之上。”美国商务部长Howard Lutnick更是将该项目称为美国“首个专门的存储研究实验室”。目前，该项目已获得英伟达CEO黄仁勋与苹果CEO蒂姆·库克等核心客户与合作伙伴的支持。黄仁勋称存储技术革新是“人工智能时代的重大挑战之一”，美光正助力推动技术突破；库克则评价该实验室延续了“半导体研发领域的领先积淀，将在未来数十年推动存储与计算技术取得突破”。
华尔街分析师对此普遍持乐观态度。蒙特利尔银行认为，在供给紧张叠加“极其旺盛”的需求推动下，美光将迎来“超长存储超级周期”，全产品线都将实现增长。美国银行证券更是将美光列为2026年下半年最高置信度标的，预测其2030财年每股收益有望突破230美元，远超华尔街当前的最高预期。