鼓狮财经8月18日讯，本周，随着Anthropic和OpenAI相继传出亮眼财务数据，加上英伟达作出千亿美元的数据中心建设担保，人工智能（AI）热潮再次注入了强劲动力。美股存储板块强势反弹，并引领芯片指数重返牛市。
周一，美股存储股全线飘红。美光科技股价上涨4.13%，实现五连涨，创下今年1月以来最长连涨纪录，五日累计涨幅达17.5%。闪迪股价更是狂飙8.88%，SK海力士涨3.04%，西部数据上涨5.4%，希捷科技上涨2.2%。受日股大涨提振，铠侠ADR周一暴涨13.44%。泰瑞达和应用材料也均涨超5%。
在存储板块的带领下，费城半导体指数（SOX）的熊市仅维持了21天，创下2020年3月以来的最短纪录。周一该指数收涨1.6%至12,621点，从7月29日的底部反弹超过20%，正式重返技术性牛市。
**大模型巨头业绩领跑**
据知情人士周一透露，Anthropic公司通过短期收入反推的年化营收在7月底已达到650亿美元。媒体获得的内部文件显示，该公司二季度实际营收超过115亿美元，而2025年同期仅为7.87亿美元。更值得注意的是，Anthropic经调整的营业利润在二季度已实现转正。据悉，该公司最快将于9月或10月初进行美股IPO。
另据上周五报道，OpenAI首席财务官Sarah Friar向投资者表示，该公司企业业务收入占比已超过消费端，年化营收达400亿美元。OpenAI此前虽已秘密递交IPO文件，但目前尚无明确的上市日期。
Anthropic和OpenAI收入的迅猛增长，有力证明了算力租赁长单的稳定性，也预示着数据中心需求将持续火爆。瑞穗交易部门分析师Jordan Klein指出，这两家公司的利好财务更新是当前芯片股最重要的催化剂。市场预计Anthropic今年全年经常性收入将在750亿至1000亿美元之间，并有报道称这一数字到明年底可能攀升至1800亿至2000亿美元区间。这将转化为对AI芯片、存储元件、网络设备及数据中心硬件的巨大采购需求。
**英伟达“保驾护航”**
上周一，英伟达与多家华尔街顶级金融机构达成协议，旨在筹集巨额资金，协助客户购买算力。这些机构的目标是在未来几年部署超过5000亿美元的外部资本。简单而言，即大型企业利用自身较高的信用评级帮助客户降低融资成本，英伟达则作为牵头方，而非直接出资方。
本周一，据最新消息，OpenAI已与软银旗下SB Energy签署一项规模达10吉瓦的数据中心租赁协议，英伟达亦提供了部分支持。该项目位于美国俄亥俄州，有望成为迄今规模最大的人工智能数据中心园区之一。知情人士透露，英伟达将协助SB Energy筹集债务融资，同时避免自身承担过大风险。
英伟达此举表明数据中心建设热潮仍将持续。CEO黄仁勋此前在社交媒体平台X上发文称，公司可能为相关机会提供最高25%的残值支持机制，具体情况视个案而定。他强调：“我们的职责是帮助释放大量独立资本，同时保持严格的风险敞口。”
分析指出，英伟达推动该机制的原因在于AI基础设施投资日益沉重。大型GPU集群和数据中心动辄需要数十亿美元投入，投资机构最担心设备更新过快导致旧设备贬值。英伟达提供残值支持，相当于降低了资本进入算力基础设施的顾虑，同时刺激了GPU采购和建设。
值得注意的是，这不仅是简单的“兜底”方案。英伟达正尝试将AI算力从硬件资源转化为能产生稳定现金流的资产，通过大型资管机构参与，打通股权、债权等融资渠道。
**闪迪“加码”指引**
闪迪在本轮反弹中扮演了重要角色。上周，闪迪举行投资者日活动，公布了令人鼓舞的长期业绩指引。公司预计在2028至2030财年期间，营收增长率将保持在10%至15%左右。首席财务官Luis Visoso指出，同期调整后毛利率将维持在80%左右，主要得益于公司对客户的承诺和严格的供货控制。
闪迪已与八家客户签署了新业务模式协议，这些多年期供货协议包含承诺的供货量和结构化定价，有助于更好地匹配客户需求与产能。
这一积极信号对美光科技也是利好，表明整个内存市场需求强劲，短缺状况可能不会很快结束。闪迪专注于满足长期需求的闪存存储，而美光则销售高带宽内存和DRAM，这些产品在智能手机和电脑中需求旺盛。
历史上，存储器行业往往呈现周期性波动。但闪迪此次投资者日活动似乎暗示行业可能进入一个更加持久的阶段。美国银行重申对美光科技的“买入”评级，目标价1550美元，并指出闪迪的指引为投资者提供了一个新的估值参考框架。分析师Vivek Arya认为，闪迪提出的年销售额增长目标及毛利率展望，表明存储股的估值逻辑正在发生变化。