8月13日，DeepSeek宣布更新V4系列API定价规则，新价格将于北京时间8月17日零点正式生效，并采用峰谷分时计费模式。具体来看，每日9:00至12:00及14:00至18:00为高峰时段，其余时间为空闲时段，空闲时段价格仅为高峰时段的一半。以DeepSeek-V4-Pro为例，其高峰时段每百万tokens输出价格从原来的6元上调至27元，涨幅约为350%。
在产业端，TrendForce已将2026年全球AI服务器出货量的同比增长率上调至接近31%；7月下旬，微软、亚马逊、Alphabet、Meta这四大云服务商（CSP）也将2026年的资本开支指引总额上调至7350亿至7600亿美元。
这一系列数据表明，AI硬件产业链的定价逻辑正逐渐从“模型与算力”的叙事，转向“供需与盈利”的验证阶段。大模型API价格的上涨，折射出企业在推理调用、算力调度及服务稳定性方面的商业化压力；而AI服务器出货量的上修和云厂商资本开支的增加，则继续支撑着服务器、存储、HBM、先进封装、液冷及高速互联等细分领域的需求预期。与此同时，存储价格的上涨及产能限制正在重塑产业链的利润分配格局，各环节在收入确认节奏、成本传导能力以及议价能力上的差异将进一步显现。
国内半年报的披露也在强化这一趋势。截至8月13日，已有358家A股公司披露了半年报，其中超过七成公司的营业收入和归母净利润实现了同比增长，科技成长与周期修复共同推动了盈利结构的改善。
对于投资者而言，AI硬件的高景气度并不意味着所有细分环节会同步兑现业绩。南方基金司南投顾建议，投资者应更从容地应对产业轮动：一方面利用权益资产捕捉科技成长带来的弹性收益，另一方面配置固收及现金类资产作为波动缓冲，从而降低因单一主题快速轮动而带来的投资压力。