鼓狮财经8月14日讯，美东时间周四，美国银行发布最新报告，大幅上调了全球服务器CPU的市场规模预期，认为人工智能智能体的兴起正在不断拓展数据中心中央处理器（CPU）的市场空间。
受二季度美股财报表现亮眼，以及AI算力和内存需求持续强劲的推动，美银分析师维韦克·阿雅将2030年服务器CPU整体潜在市场规模（TAM）的预测，从此前的约1700亿美元上调至2100亿美元以上。这意味着，相较于2025年自然年约350亿美元的市场规模，未来五年服务器CPU市场有望实现近5倍的增长，年复合增长率（CAGR）也从此前的30%上调至36%。
算力配比格局重构是此次上调的核心逻辑。美银指出，在智能体推理场景中，CPU正逐步成为系统的编排控制平面，其与GPU的算力配比正从AI训练时代的约1:4，向智能体AI时代接近1:1的水平演进。据此，该行预计到2030年，在整体2.2万亿美元的数据中心系统市场中，CPU占比将从此前的7%提升至约10%。
针对市场关于“CPU是替代存量算力还是带来增量空间”的核心争论，美银观点明确：CPU将为整体系统潜在市场带来增量。此外，当前接近历史高位的GPU租赁价格与内存现货价格表明，算力紧缺的局面很可能也将传导至CPU领域。
在投资标的方面，美银认为AMD凭借主频与核心数两大维度的双重领先优势，仍是首选的CPU标的；英伟达则是整个半导体板块的首选。美银同时提及了英特尔代工业务的潜在机遇，并指出Arm仍是市场份额提升最快的厂商。
受此消息提振，相关板块今日表现活跃，截至发稿，关联板块中数据中心板块上涨0.41%，存储器板块上涨1.45%，半导体板块上涨1.53%。