截至2026年8月13日收盘，云计算ETF南方（158012）跟踪的中证云计算50指数录得0.72%的涨幅。近期，美股NeoCloud概念股CoreWeave发布超预期财报，盘后股价大涨17%，有力印证了全球顶级云服务商的资本开支依然坚挺。外资机构亦同步看好中国AI产业链，高盛最新研报将云计算板块评级由“中性”上调至“超配”，认为中国AI算力投资正进入加速兑现期。
本轮算力板块的持续走强，源于政策面与产业面的多重共振。在政策层面，国家发改委明确“十五五”时期算力网建设将新增直接投资约4万亿元，算力网被正式纳入国家“六张网”重大工程；上海市发布软件和信息服务业“十五五”规划，提出实施“百千万”智算集群工程。在产业层面，阿里云宣布灵骏真武M890超节点实例上线，该实例成功运行了国内首个超2万亿参数模型，同时海外云厂商的资本开支指引保持乐观。
随着海外CSP大厂资本开支的扩张以及大模型Token需求的爆发式增长，市场对AI算力投资前景的信心正不断增强。中证云计算50指数全面覆盖算力基础设施、云计算服务及大数据应用等核心环节，有望充分分享AI算力投资基建带来的红利。