全球外汇市场中，日元无疑是最牵动神经的焦点。周四午后，日元突然短线急涨，随后进入震荡整理。据市场消息，日本政府正支持日央行近期加息，旨在缓解日元持续疲软带来的通胀压力。目前，日元汇率重回159区间震荡，此前美日联合干预的成效正在快速消退。截至发稿，美元兑日元下挫超30点，报159.399。
关于日本政府是否支持加息，据彭博报道，日本政府已释放出支持近期加息的信号。为巩固美日联合汇率干预的成果，日本政府高层表示支持日央行近期加息，预计下一步加息窗口可能落在9月或10月。这表明，日本政府与日央行在应对日元疲软导致通胀上升的问题上已达成高度共识。日本首相办公室对此回应称，具体的货币政策手段应由央行裁量，但同时强调央行需与政府通力合作，以“稳定”的方式实现2%的通胀目标。对此，日本央行拒绝置评。
日央行周四公布的数据显示，日本通胀持续高企，这或将进一步倒逼日央行收紧货币政策。受中东冲突推升油价，以及全球人工智能相关需求扩张带动有色金属和机械价格上涨等因素影响，日本生产者价格出现大幅攀升。7月企业商品价格指数（PPI）同比上涨7.2%，环比上涨0.1%，虽低于6月经修正后的7.3%，但整体仍处于历史高位。PPI的持续高位运行，叠加日元疲软加剧的输入性通胀，使得市场对日央行9月加息的预期迅速升温。
**9月加息预期升温：**
7月底，日元汇率曾跌至近40年低位。在美日历史性联合汇市干预后，日元短期快速拉升，美元兑日元从163以上的低位大幅反弹至155附近。然而，截至8月中旬，市场走势再度反转，日元已回吐近半数干预涨幅。随着汇率逼近160日元这一心理关口，市场对汇市干预的警惕情绪正在蔓延。
上个月，日本央行虽然维持政策不变，但警告称由于物价压力不断增加，潜在通胀可能超过其目标。日央行行长植田和男也罕见释放出鹰派信号，预示着9月加息的可能性很大。紧接着，美日联合干预以及美国财政部长贝森特暗示希望提前加息的言论，进一步强化了这一预期。目前，市场对日央行9月加息的定价概率已升至74%。若本轮加息落地，日本央行将是年内第三次加息，也将创下1989年“泡沫经济”巅峰期以来的最快紧缩节奏。