经过数日的震荡调整，今日A股CPO（光电共封装）概念板块午后突然发力，上演了一场“集体大反弹”。具体来看，新易盛涨幅超过9%，蘅东光、联特科技、仕佳光子、杰普特涨超7%，中际旭创、泰金新能、剑桥科技、光迅科技涨超6%，中富电路、天通股份、天孚通信涨超5%。
此次反弹的催化剂主要来自基本面利好，具体体现在以下三个方面：
首先，产业链中报业绩“预喜”。尽管CPO板块核心龙头（即市场俗称的“易中天”）需待8月才披露正式中报，但其上下游及关联个股的业绩数据已十分亮眼，为板块提供了有力支撑。例如，PCB及高速覆铜板巨头生益科技，预计上半年净利润将达30.99亿至32.98亿元，同比增长117%至131%，增长主要源于AI算力驱动的覆铜板销售；先进封测龙头华天科技，预计上半年净利7.50亿至8.50亿元，同比暴增231.16%至275.31%，二季度单季净利环比大幅提升；光器件核心供应商光库科技，预计上半年净利1.40亿至1.50亿元，同比大增170%至190%，印证了高速率光器件市场的旺盛需求；高端PCB及封装基板大厂深南电路，预计上半年净利21.00亿至23.00亿元，同比增长54.41%至69.12%，受益于AI服务器及高速交换机用板的加速放量。
其次，海关总署最新数据显示，上半年我国电子元件、电脑零部件等算力硬件进出口总额达5.13万亿元，同比大增56.6%，这有力印证了全球AI算力基础设施建设正处于高速增长期。
第三，公司层面紧急辟谣。上周五市场曾流传中际旭创“二季度业绩严重不及预期”的谣言，致其股价大跌。7月12日深夜，中际旭创紧急发布公告澄清，明确表示公司尚未发布业绩预告，但对上半年经营状况和行业需求充满信心。公司透露，目前在手订单已覆盖至2026年全年，部分订单甚至排至2027年，二季度毛利率预期保持稳定。
展望后市，技术面上，有分析指出，自6月下旬触及高位并回调以来，核心个股本周初的跌幅已接近或达到20%，技术指标预示反弹或破位下行两种可能。然而，投资者需保持理性，不宜过分乐观。目前AI算力及相关板块仍处于高位震荡期，持续性尚不明朗。建议投资者回归基本面，聚焦“真业绩”，摒弃“伪概念”，并严格把控估值风险。同时，应坚守“好公司”原则。在当前的存量博弈市场中，唯有真正切入英伟达、谷歌等海外头部客户供应链，且具备800G/1.6T量产能力或高速覆铜板技术的“硬科技”企业，才能具备长期竞争力。