今日午后，机器人板块逆势上扬，主要受两大利好消息提振。其一，宇树科技科创板IPO申购结果出炉，网上中签率低至0.018097%，有效申购户数高达978.46万户，一举刷新科创板历史纪录。资金抢筹的狂热情绪迅速传导至整个机器人产业链上下游。其二，彭博社发表专题报道，指出中国人形机器人制造企业占据了上半年全球出货量97%以上的份额，这充分证明了中国产业链已具备强大的兑现能力。报道引用的数据源自知名机构Smart Analytics Global发布的《2026上半年全球人形机器人追踪报告》。
高盛、摩根士丹利及《金融时报》将中国企业的统治级表现归结为三个核心原因。首先，供应链的降维打击。人形机器人本质上是多技术的集大成者，需整合电动汽车的电池电机、手机的芯片传感器以及工业机器人的减速器。一台波士顿动力或Figure AI的原型机，零部件需跨国定制，单台物料清单成本高达15至20万美元。而得益于长三角与珠三角的产业集群优势，中国企业能轻松获取全套谐波减速器、行星滚柱丝杠、无框力矩电机及六维力传感器，将全尺寸人形机器人的出厂售价压低至2至3万美元。
其次，政策面的强力支持。工信部早在前年便印发了《人形机器人创新发展指导意见》，将人形机器人提升至与当年新能源汽车同等战略高度，各地产业引导基金如雨后春笋般涌入具身智能赛道。据摩根士丹利分析，2026年上半年全球行业融资达43.9亿美元，其中绝大部分热钱流向了中国具身智能独角兽企业。充沛的资本供给保障了企业能采取“亏本跑量”的狼性策略迅速扩张产能。
最后，应用场景的迫切需求。中国拥有全球最大的工业体量，且面临人口结构转变，工厂急需机器人替代重复性劳动。SAG报告显示，工业与商业场景的占比已从去年的50%飙升至70%。
毋庸置疑，当某个前沿领域被切下97%的蛋糕时，其影响已远超行业范畴。7月28日，美国联邦通信委员会以“国家安全与网络安全风险”为由，正式禁止进口中国制造的新型人形机器人、四足机器人及关键零部件，试图阻断中国机器人进入北美工业与商业市场。
然而，高盛与摩根士丹利均认为，贸易保护主义虽可能暂时切断北美市场，却无法阻挡全球非美市场（如东南亚、中东、欧洲及拉美）对高性价比自动化设备的刚性需求。但这带来的后果也十分明显，即加速硬件通缩。基于当前的竞争态势，预计2027至2028年间，普通家用四足机器人及简易人形机器人的价格有望探底至5000至10000美元。随着“机器代人”的投资回报周期缩短至一年以内，全球传统劳动力密集型产业的自动化升级将迎来超预期的加速。