锂矿概念股近期表现活跃，永杉锂业一度触及涨停，随后涨幅收窄至6.84%，赣锋锂业、天齐锂业、盛新锂能等跟随上涨。截至发稿，锂板块指数自2025年7月21日以来累计涨幅已超32%。8月份以来，碳酸锂期货迎来一波上涨行情，主力合约2609从月初13.6万元/吨的低点攀升至目前的14.5万元/吨，短短一周涨幅近1万元/吨。此前，碳酸锂期价经历了深度回调，该合约曾在8月3日触及13.556万元/吨的低点，较5月中旬约20.99万元/吨的历史高位回落超35%，年内涨幅几乎尽数回吐。本轮反弹被视为超跌后的修复行情。
中粮期货资深研究员余雅琨指出，当前碳酸锂市场呈现“强现实、弱预期”的格局，此次反弹更多是对此前回调行情的技术性修复。银河期货研究员陈婧则认为，反弹主要受产业基本面供需格局优化与宏观市场情绪回暖的双重驱动，当前市场已呈现出需求回暖、供给收缩及库存持续下降的态势。
去库、减产及需求回暖构成了本轮行情的核心支撑，尤其是产业供需格局的边际改善。供给端，国内锂盐厂检修减产持续。据富宝资讯数据，7至9三个月锂盐厂检修预计影响产量接近1.4万吨，其中7月综合减量预计超5000吨。此外，江西宜春主要矿山面临矿证调整带来的停产扰动，枧下窝锂矿虽在推进复产手续，但规模化开采进度偏慢，有效产能释放或延迟至四季度。库存方面，据SMM统计，碳酸锂现货库存约7.94万吨，环比下降4177吨；大样本库存约10.11万吨，环比下降6773吨。社会库存持续去化，市场优质新货流通偏紧。
需求端则呈现“淡季不淡”的态势，排产满负荷。SMM数据显示，8月磷酸铁锂正极排产计划环比增长5%，头部正极厂普遍反映当前订单量远超实际交付能力，全行业产线几乎满负荷运转。三元材料订单稳中有增，叠加储能订单饱满，锂电排产总体呈逐月增长态势。产业层面的锁量动作同样释放积极信号，国城矿业公告，控股子公司四川国城锂业与关联方签署《碳酸锂长期合作协议》，约定自2026年8月至2036年7月供应电池级碳酸锂，定价以广州期货交易所月度均价为基准并设阶梯折扣，旨在锁定长期销售渠道、对冲价格波动风险。
与此同时，美国方面也加大了对关键矿产的布局力度。美国总统特朗普宣布，联邦政府将向多个关键矿产和电池项目投资30亿美元，以推动国内生产并促进相关产业发展。具体安排包括：美国国防部战略资本办公室向西拉纳米技术公司提供14亿美元有条件贷款，用于锂离子电池部件生产；向钪矿商日昇能源金属公司提供4亿美元有条件贷款；向永磁材料开发商尼伦磁铁公司提供1.5亿美元贷款；美国进出口银行拟为艾芬豪电气位于亚利桑那州的圣克鲁斯铜矿项目提供超10亿美元融资；另计划投入2500万美元启动亚拉巴马州一处石墨矿项目。特朗普称，“我们正在夺回美国作为世界矿产超级大国的应有地位”。
在此之前，本届美国政府已累计承诺投入超100亿美元激活本土稀土与永磁产业市场，并已达成约160项矿产相关协议，总价值近400亿美元。有市场观点指出，这是美国政府首次以国家级战略力度加码锂电关键矿产，锂正从普通“商品”升级为“战略资产”，资源端价值面临系统性重估。不过，也有分析提醒，美国本土矿山从投资落地到实际产出需数年时间，短期内难以对全球锂供需格局产生实质性影响，其对A股锂矿板块更多是情绪与战略层面的催化。